Willkommen zum Doppelgänger-Podcast, Folge 525, am 7. Januar 2026. Ich bin Philipp Klöckner und telefoniere zweimal die Woche mit dem Tech-Analysten Philipp Klöckner. Und im Vorgespräch gab es schon mächtig Beef. Ich wollte erst mal mit Pips Prediction anfangen, aber Pip, die kleine News, piep! Möchten natürlich erstmal über die News sprechen. Also Pip, ist irgendwas die kommenden, die letzten drei, vier Tage passiert?

Ich möchte mit den wichtigsten News der Woche anfangen, nämlich Fitness-Fipsi fängt an, sein Buddy zu stehlen, habe ich gerade auf LinkedIn gelesen. Ich sehe dich, eine Handelbank. Was willst du uns sagen damit? Und bist du wirklich der Typ, der damit zu Neujahr anfängt? Hast du gewartet, heute gehe ich noch nicht ins Studio, erst am 1. Januar fange ich an?

Ich habe so eine OMR-Event-Freundschaft. Es gibt so eine Person, die ich immer auf OMR-Partys treffe oder zu OMR. Und die hat mich influenced mit einem Fitnessstudio. Da habe ich mich angemeldet, noch letztes Jahr. Und ja, ich fange jetzt an, aber es ist die große...

Wird erst gesagt, wenn der Werbevertrag unterschrieben ist, welches Fitnessstudio das ist. Noch lässt du dich umstimmen. Oder bist du bei dem E-Bieb?

Fängt mit E oder mit H an?

Oder mit F? Es ist der dunkle Keller des OMR-Studios.

Nein, ich bin für jede Partnerschaft, außer es ist grünes Pulver, bin ich offen. Nein, Quatsch. Also ich habe es tatsächlich nie geschafft, regelmäßig ins Studio zu gehen oder irgendwas mit meinem Körper zu machen, außer essen. Also Massephase, wie du schon richtig kommentiert hast, schaffe ich. Es ist eher der sportliche Ehrgeiz gegen Daniel. Also ich möchte ja besser golfen können als Daniel und... Man sagt, wenn man eine gute Kondition hat und fit ist, dann denke ich, also ich muss nicht weiterschlagen, aber ich denke, ich kann mich dann 18 noch besser konzentrieren.

Aber die Frage ist, ob so freie Gewichte dann das Richtige ist, oder würdest du... Das weißt du, das ist die Golf, alles besser. Das heißt, Ende des Jahres drückst du mehr als ich. Ist das unsere Challenge?

Das auf jeden Fall.

Du hast gesagt, du hast Bodyfat gemessen, das ist glaube ich nicht dein Problem, oder? Bodyfat, würde ich sagen.

Nee, also ich werde es nicht verraten, aber so viel muss da nicht optimiert werden.

Also du drückst auf jeden Fall Handelbank nach oben oder was ist da?

Alles. Du musst dir das so vorstellen, es ist ungefähr so wie mit diesem Podcast. Ich gehe in ein Fitnessstudio, da wartet jemand auf mich, der entertaint mich für eine Stunde.

Machst du den Private Trainer?

Ja klar, ich mache jetzt alles hier, volles Programm.

Ich mache das gleiche Circle Training Ende des Jahres und komme in mehr als 50% der Übungen überdreifig.

Das ist so geil, dieser sportliche Ehrgeiz von uns beiden. Es gibt zwei Sachen, die...

Und ich leiste mir keinen Personal Trainer dafür. Ich spare das Geld nur. Wenn ich gewinne, bekomme ich alles, was du deinem Personal Trainer gezahlt hast, hast und bespende es an Lobby Control oder Finanzwende. Dir?

Nee. Aber es gibt drei Sachen, die diesen Podcast zerstören könnten. Das erste ist Monopoly, das zweite ist eine Tour mit einem Tourbus und das dritte ist unser sportlicher Ehrgeiz.

Was soll das zerstören? Deine 10 Top-Übungen schreibst du nach deinen ersten paar Trainingseinheiten mal auf. Kannst du verdeckt halten? Musst du nur Jan geben, nicht mir? Ich will mich nicht mehr darauf vorbereiten.

Und dann schauen wir mal. Wenn das Jahr zu Ende ist, gehen wir mit Philipp Westermeyer in die Muckibude. Wenn das Jahr zu Ende ist, gehen wir mit Philipp Westermeyer in die Muckibude. Und der Verlierer bezahlt das Abendessen.

Der Verlierer? Ja. Gegen Weste verlieren wir halt beide.

Noch.

Und Klimmzüge sind für mich schwer, weil ich echt schwere Knochen habe.

Ist so. Aber du bist dafür gut im Eiweiß essen.

Also du gibst 6 bis 10 Übungen.

Nein, nichts. Es wird jetzt einfach gearbeitet. Ende des Jahres wird es verglichen.

Ja, aber worin messen wir uns? Wir müssen ja irgendwie festmachen, was die Wettbewerbe sind.

Andrücken?

Nein. Das große Doppelgänger-Armdrücken.

Live auf Twitch. Irgendein Personal Trainer lässt uns 10 Übungen machen.

Ja, aber dann kommt sowas wie, wer die meisten Squats schafft dabei raus. Und? Gut. Okay, dann gehen wir mal in die News. Die Big News der Woche ist natürlich, was am Samstag passiert ist. Die USA haben den Präsidenten von Venezuela, Diktator von Venezuela, Nicola Maduro, entführt. Ich habe das eigentlich relativ umfassend im letzten Newsletter, der pünktlich am Montag noch rausgegangen ist, analysiert. Die Kurzversion, also ich lade alle dazu ein, sich das durchzulesen, weil wir das aus Zeitgründen heute wirklich vielleicht nicht schaffen und es auch nur mittelbar relevant ist für unseren Podcast. Ich glaube, wer jetzt applaudiert und irgendwie wie Ulf Poschert Meismüller-Westernhagen auflegt und sagt, endlich sind die Venezianer frei, großartig, der liegt falsch. Wer das per se verurteilt und sagt, das ist gegen das Völkerrecht, das ist eine Grenzüberschreitung, die nie da gewesen ist. Der irrt sich, glaube ich, auch. Man kann entweder sagen, an beiden ist viel wahr oder beides stimmt nicht 100 Prozent so. Mit den beiden Einschätzungen kann ich sehr gut leben, weil es ein Fakt ist. Die USA haben schon immer Kriege um Öl geführt. Die USA haben schon immer gegen das Völkerrecht diese Kriege, nicht immer, aber in der Regel. Also entweder ist das Völkerrecht gedehnt, überstrapaziert, verbogen oder einfach gegen es gehandelt in der Vergangenheit. Den meisten Leuten passt, glaube ich, ehrlich gesagt nicht, dass es diesmal Trump ist. So würde das Gleiche unter Obama oder Bush passieren, würde man sich weniger echauffieren, ehrlich gesagt. Ich bin jetzt der Letzte, der da Trump-apologet ist. Die Chancen, dass es für das venezolanische Volk besser wird, sind höher, als dass es schlechter wird. Natürlich werden ihre Bodenschätze in Zukunft auch geraubt, einfach nur von anderen. Aber wahrscheinlich werden sie darunter etwas besser und freier leben. Und trotzdem werden sie nicht in Demokratie und Freiheit leben. Das ist, glaube ich, wiederum auch klar. Wenn man sich schaut, wen die USA in der Vergangenheit irgendwo eingesetzt haben oder wie es den Menschen in Syrien, Afghanistan oder im Irak heute geht, dann ist das eben nicht irgendwie eine freiheitliche Welt, in der die nicht leben. befinden, wenn man sich die Banankriege oder Domino-Theorie induzierten Kriege der Vergangenheit anzeigt. Panama, Noriega, Chile, Pinochet, da haben die USA auch mit die schlimmsten Leute an die Macht gebracht im Nachhinein. Oder vielleicht nicht die schlimmsten, aber auf jeden Fall welche, die weit davon entfernt waren, da ein tolles Regime aufzusetzen. Insofern, meine Überschrift war so ein bisschen Ambiguität. Also es gibt definitiv gute Aspekte, die man daran sehen kann. Es gibt auch viele Gründe, beängstigt zu sein. Unter anderem, weil das als Rechtfertigung genutzt werden könnte, sich die Ukraine, also der Moral High Ground, die Ukraine zu verteidigen, wird schwerer. Warum sollen die Chinesen sich nicht Taiwan holen? Holt sich jetzt jeder, was er will eigentlich und wird Europa dazwischen aufgeregt? All die Gedanken kann man sich zurecht machen. Aber wer meine Meinung lesen möchte dazu oder einfach nur eine Zusammenfassung, der kann den Newsletter nachlesen oder abonnieren. Und dabei würden wir es erstmal belassen. Es war jetzt eine sehr verkürzte Darstellung, da ist bestimmt irgendwas zu kurz gekommen.

Eine kurze Nachfrage habe ich schon. Man sieht auf LinkedIn jetzt mehr und mehr so irgendwelche Bilder und Kommentare, dass Trump, Putin, Xi sich jetzt irgendwie die Welt aufteilen. Glaubst du, das ist die Zukunft?

Die Angst ist berechtigt, dass so eine Art Neo-Imperialismus oder bei Venezuela kann man eher von Kolonialismus reden, also dass man sich das Land einverleibt, was einfach komplett rückschrittlich ist. Also Venezuela hat die größten Ölreserven der Welt, das hat man aber auch erst nach 2000 herausgefunden. Also die wurden sehr spät gegründet. Saudi-Arabien galt lange Zeit als das ölreichste Land und dann wurden sehr spät oder relativ spät im Erdzeitalter, wenn man so möchte, die größten Reserven nachgewiesen in Venezuela. Venezuela war selber aber so kaputt als Staat, so runtergewirtschaftet, dass sie... nicht mal mehr in der Lage waren, dieses Öl zu fördern. Das lag an Embargos und man konnte die wichtige Technik dafür nicht einführen. Venezuela war nicht in der Lage, sich anders zu beschaffen. Das ist dann doch die Empfehlung. Wer sich in meiner Meinung nicht interessiert, dem würde ich trotzdem empfehlen. Im Newsletter ist ein Video verlinkt von Ed Conway. Man kann auch Ed Conway Venezuela googeln. der erklärt, warum dieses venezolanische Öl so wichtig ist für die USA. Es gibt ja in Texas und Louisiana, also in den Hafenstädten des Südens am Golf von Mexiko, der jetzt angeblich Golf von Amerika heißt, die großen Ölraffinerien und die brauchen sogenanntes Light Crude und Light Crude ist wiederum nicht das Also das ist das leichte Öl, aber es ist das schmutzige Öl mit einem niedrigen, ich glaube, Oktananteil ist, was das ausmacht. Und das kann in diesen Raffinerien besonders gut verarbeitet werden. Und die liegen mehr oder weniger still bzw. brauchen mehr Ölinput, um zu laufen. Und genau das richtige Öl dafür gibt es hauptsächlich in Kanada und Venezuela. Ich würde empfehlen, das Video anzugucken, dann weiß man relativ gut. Es gibt andere Gründe, warum Venezuela so auf der Karte steht. Es ist natürlich, wenn man so möchte, Schurkenstaat gewesen, wodurch Immigranten geschleust wurden, die in die USA wollten. Sie haben mit dem Drogenhandel natürlich zu tun. Sie sind Verbündete von Iran, Nordkorea und Russland und den Systemfeinden. Genau, was war deine Frage nochmal?

Ob sich die drei Großen jetzt die Welt aufteilen?

Ja, das ist so ein bisschen die Gefahr, die man zurechtkommen sieht. Aber am Ende brauchen die USA, gut, die sind jetzt nicht besonders exportabhängig, aber... Man möchte schon auch andere Konsumenten, also anders gesagt, die USA müssen die Welt, zumindest die westliche Welt, nicht militärisch kolonialisieren, sondern sie können es über ihre, also warum will ich ganze Länder irgendwie angreifen, einnehmen oder so, wenn ich einfach 10, 20 Prozent der Wertschöpfung in Zukunft mit den Digitalkonzernen und KI abschöpfen kann. Das ist der viel einfachere Weg. Der Profit fällt am Ende in den USA an, wenn er steuerlich da anfällt, glücklicherweise. Das ist ja nicht immer so. Ich würde sagen, Venezuela ist jetzt ein Sonderfall, weil das natürlich ein angeblich sozialistischer Staat war, wie die meisten sozialistischen Staaten, einfach von einer korrupten Junta, also Elite. regiert wurde, die selber in Saus und Braus gelebt hat. Da konnte die USA jetzt quasi mit den Mitteln der freien Marktwirtschaft nicht viel erreichen. Aber den Rest der Welt kann die USA ja quasi qua Tech-Konzerne auch so melden. Das heißt... Es gibt gar keinen Grund, warum man sich jetzt irgendwie nach Europa ausdehnen müsste. Mit einer Ausnahme vielleicht, wenn es wirklich um Bodenschätze geht oder strategische Lagen. Ich habe im Newsletter so ironisch geschrieben, Mette Frederiksen, die Ministerpräsidentin von Dänemark, die sollte sich jetzt sehr fernhalten von Drogen. Auf jeden Fall. Ansonsten ist Grönland ganz schnell fällig. glaube ich, als nächster großer Drogenumschlag. Das wäre vielleicht noch eine Ausnahme, aber prinzipiell, glaube ich, müssen die USA jetzt gar nicht so viel weitergreifen, obwohl man ja Kolumbien, Mexiko eigentlich relativ deutlich mit bedroht hat, direkt. Aber Fakt ist, wenn die Länder sich mehr oder weniger wirtschaftlich unterwerfen, haben die USA da, glaube ich, keine weitergehenden Interessen. Insbesondere, wenn es gar keine Rohstoffe in den Ländern gibt. Das Einzige, was wirklich zählt in der Zukunft, ist günstige Energie, also Öl oder wertvolle Rohstoffe, insbesondere Edelmetalle, jetzt wieder durch die hohen Preise und so weiter. Aber ich sehe das nicht ganz so eng, ehrlich gesagt. Aber China wird sich natürlich Taiwan, also die moralische Rechtfertigung daraus ein bisschen ziehen, sich Taiwan einzuverleiben, wobei das wiederum auch nicht so einfach ist, weil jede kriegerische Auseinandersetzung mit Taiwan würde die Weltwirtschaft und damit auch die chinesische Wirtschaft für drei bis fünf Jahre komplett in so eine Eiszeit versetzen, weil die Chips wegfallen würden. Du kannst Taiwan nicht einnehmen ohne TSMC mehr oder weniger zumindest, vielleicht nicht zu zerstören, aber signifikant zu beschädigen und dabei die Produktion für Jahre zu riskieren.

Und so eigentlich der Übergang, was passiert mit Nvidia, wenn Taiwan angegriffen wird?

Die ganzen Leute, die jetzt Gold kaufen aus Angst, die sollten dann, sehr guter Punkt, die sollten eigentlich folgerichtig auch Nvidia shorten, weil wenn wirklich im südchinesischen Meer da die Lage eskaliert, dann ist Nvidia eine der Firmen, die ein ganz großes Problem sehr schnell hat. Aber NVIDIAS Realität spielt gerade in Las Vegas, wo insgesamt relativ wenig immer weniger passiert, weil niemand mehr in die USA reisen möchte. Da ist aber gerade die CES, also die Consumer Electronics Messe. Da stellt auch NVIDIA seine neuen Produkte vor und hat jetzt offiziell die Vera Rubin Plattform gelauncht. Die Chip-Generationen bei NVIDIA werden immer nach weiblichen Wissenschaftlerinnen, in der Regel aus der Physik. Vera Rubin war eine Astronomin, glaube ich, benannt. Das ist quasi der Nachfolger der Black-Bull-Generation, die gerade noch sich im Ausrollen befindet, die GB200. Und die Vera Rubin Chips sollen wieder vier bis fünfmal so leistungsfähig sein, wie man das ein bisschen erwartet. Und damit liefern sie auch wieder sozusagen die Aufmunitionierung, um das nächste State-of-the-Art-AI-Model zu bauen. Man geht davon aus, dass man vier bis fünfmal die Ressourcen jedes Jahr vergrößern muss, um im Rennen drin zu bleiben. Da gibt es diese Aussage von dem einen Google-Infrastruktur-Guy. der gesagt hat, sie müssen vier bis fünfmal so viel Compute ansammeln jedes Jahr, was eine Vertausendfachung innerhalb von fünf Jahren sprechen würde, wenn man vier hoch fünf rechnet. Und Nvidia liefert das im Moment technologisch noch. Also die nächste Generation, die in der Regel immer nur noch ein oder zwölf bis 18 Monate von der vorherigen entfernt ist, vier bis fünf Mal die Power hat, an Rechenpower sozusagen. Die Tokens sollen deutlich günstiger werden dadurch. Man spricht mehr über Training als über Inferenz. Das sieht man auch. Also Influencers Training soll sehr effizient werden, also günstiger und leistungsfähiger. Sie sollen aber auch Inferenz, also das Abfrage der Modelle, das was so ein bisschen Googles TPU oder Groks Spezialität ist, ebenfalls besser als je zuvor können. Genau. Und dann gehen wir direkt wirklich in die Bubble-Bubble-Corner. Man muss das alles heute fast mit so ein bisschen zwinkerndem Auge lesen. Es fühlt sich wieder sehr wie in einer Simulation an. Aber Innovationen kommen von Microsoft. Und zwar ist heimlich Microsoft, mehr oder weniger heimlich, Microsoft Office beerdigt worden. Und Microsoft Office 365, also das SaaS-Produkt, mit dem man die Office Suite kauft, heißt jetzt Microsoft 365 Copilot. Dahinter versteckt sich außerdem eine Preiserhöhung um 30%. Das ist gut für Microsoft-Aktionäre. Also das kostet statt 99 Dollar im Monat jetzt, ich glaube, so 129 Dollar. Das heißt, die AI-Capabilities machen das Produkt auch teuer, wenn Microsoft das durchsetzen kann. Und ich glaube, es werden nicht viele Leute jetzt in der Lage sein, einfach ihr Office-Paket zu kündigen. dann ist das ein ordentlicher Revenue-Push, dem überhaupt keine Cost of Goods entgegensteht. Also es sollte direkt in die Marge einfließen, könnte das sehr erfolgreich machen. Und die andere Implikation ist natürlich, Und das wird immer zu wenig gesehen, wenn diese Chatbots verglichen werden. Also da wird immer gesagt, ChatGPT hat 800 Millionen Nutzer, Google Gemini hat 250 Millionen oder 650 Millionen, glaube ich, Nutzer. Aber die Wahrheit ist, Microsoft schafft hiermit 400 Millionen Nutzer über Nacht, weil die jetzt alle theoretisch cookie loaden. Nutzer werden, wenn sie irgendwie gezogen werden, das anzuwenden. Genauso ist es bei Google, dass Google eigentlich Milliarden von AI-Nutzern hat, wenn man die Suchergebnisse, den AI-Mode und die AI-Overviews zum Beispiel hinzuzieht. Was sich jetzt wirklich verändern wird, dadurch ist Microsoft 365, das musst du dann sehen, erstmal wird es teurer und hat einen AI-Sticker auf der Packung, würde ich jetzt mal sagen. Das ist aber noch nicht die albernste News, finde ich. Vielleicht siehst du das anders, aber Mashable hat jetzt erfahren, bzw. die Ursprungsquelle ist Android Authority, wenn ich es richtig sehe. Die sollen erfahren haben, dass etwas klarer wird, welches Produkt das Kuschelduo Johnny Ive, das ist der ehemalige legendäre Apple-Designer, und Sam Ordman entwerfen wollen. Und dabei soll es sich tatsächlich um einen Stift handeln. So ein Stylus, es wird als Beispiel immer so gezeigt, dieser Apple-Stylus, das Endgerät, was OpenAI mit dem Apple-Designer baut, wird ein Stift.

Was sind deine Emotionen dazu? Soll ich dir sagen, wie das dazu gekommen ist?

Bitte.

Also Sam Altman ist ja Vater geworden im Februar letzten Jahres. Und er möchte ja, dass seine Kinder mit AI aufwachsen und alles, wie das jetzt so im Valley irgendwie gewünscht ist. Und hat dann ein bisschen geschaut, was es so gibt. Also was für Technik in Zukunft... verfügbar ist für Kinder. Zum einen hat er gesehen, es gibt die Tonybox aus Deutschland.

Ein sehr interessantes Produkt.

Genau, und das nächste Produkt war, es gibt TipToy und dann hat er so ein bisschen Recherche gemacht, hat sich dann mit seinem Designer getroffen und dann haben sie gemeinsam gesehen, wie Kinder mit dem TipToy-Stift lernen und eigenständig sind. Und das ja die Mission ist unter OpenAI, dass alle Leute lernen sollen und kreativ sein sollen und einfach das... Wissen zur Verfügung haben, bauen Sie jetzt einen schönen Tip-Toy-Stift.

Jan hat uns hier in den Newsfeed noch geschmissen, der Gegenschlag aus Dänemark ist schon passiert. Und zwar Lego baut Smart Bricks in Zukunft. Also auch die Lego-Steine sind in Zukunft smart, können leuchten und reagieren, sicherlich irgendwann programmiert werden. Ich setze auf Dänemark. Ich setze auf Lego statt Sam Ortman in dem Fall. Also ganz ehrlich, ich glaube, Handschrift oder überhaupt Stifte bedienen, ist so weit weg von irgendwas in Zukunft, wie ich mir nur vorstellen kann. Ich weiß gar nicht, was ich sagen soll. Das letzte Device, was du noch benutzt. Es ist ja pure Nostalgie, das zurückzuholen. Also die meisten Leute können doch gar nicht mehr mit dem Stift schreiben. Es gibt ein paar Leute, die gerne Notizen schreiben. Das verstehe ich schon. Diese Paperwhite-Reader und so für Notizen sind auch bei manchen Leuten populär. Aber im Schnitt wird ja immer weniger Hand geschrieben.

Ja, aber... Also erst einmal, ich habe noch nicht so ganz verstanden, welches Problem Lego mit diesem Stein löst. Also leuchten die dann nachts und du trittst nicht mehr auf Lego-Steine im Wohnzimmer?

Das wäre schon mal ein Anfang. Wenn es darum geht, welches Problem gelöst wird, dann musst du mir die Story mit dem Stift nochmal erklären.

Hamburger Firma. Statussymbol. Der Mont-Plan-Stift. Du hast ja ein Hemd. Hast du eine Tasche an deinem Hemd?

Bitte? Bin ich Ingenieur oder so?

Genau, das Statement eines guten Ingenieurs in Deutschland war doch der Montblanc-Stift in der Tasche im Hemd. Und das Gute ist, so ein Stift in der Tasche im Hemd macht auf jeden Fall mehr Sinn als so ein Pin irgendwo, den man sich umhängt. Also es geht eher darum, dass du diesen Stift hast und das einfach das Mikrofon ist, das du bei dir trägst. Und dann, du denkst mit Stift immer an Schreiben, aber stell dir vor, du hast ein Tablet, Und der Stift reagiert mit dem Tablet oder mit dem Computer und du kannst dann deine Ideen in den Stift sagen und sobald du den Stift irgendwie gegen das Display von deinem Computer hältst, kommt dann da der Text, den du dir ausgedacht hast, rein. Kann irgendjemand das Patent für mich schreiben?

Ich sehe 100% schon die Trottel, die mit diesen Stiften in irgendwelchen Coffeeshops rumsitzen und in jedem Meeting demonstrieren müssen, dass sie diesen Stift schon super effizient einsetzen. Ich habe im Vorbeifahren neulich jemanden in einem Coffeeshop gesehen mit so einem Spatial Computing Ding, der so seine Gesten gemacht hat. Wirkt sehr, sehr weird auf die Umgebung, kann ich nur nochmal sagen.

Das Einzige, was ich nicht an war, der die Folge geschnitten hat.

Hatte zu kurze Haare und war zu groß, ehrlich gesagt. Ein Stift ist schon relativ gut für Spatial Computing geeignet, glaube ich, weil du hast ja quasi einen komplett dreidimensionalen Raum, mit dem du ihn bewegen kannst, plus kannst du viele Gesten am Stift machen, so reiben, schieben, klicken. Als Eingabedevice sehe ich das schon noch, aber Ich wette schon mal, das ist keine echte Prediction, aber hart gegen dieses Device sollte es überhaupt kommen. Ich wäre überrascht, wenn es kommt, ehrlich gesagt. Der Artikel sagt aber auch, dass OPMIA eventuell parallel noch an anderen Devices arbeiten könnte und der Stift vielleicht nicht das einzige. Bisher halte ich es für einen Flop. Vielleicht sieht man mich in drei Jahren auch begeistert damit rumlaufen. Wir werden sehen. Dann gibt es News von AmiLabs. Jetzt weiß ich nicht mal mehr, wofür Ami steht. Artificial Machine Intelligence. Das ist die Firma von Jan LeCun, dem ehemaligen Chief Researcher von Meta. Der ist ja eigentlich ein sehr ruhiger, angenehmer Typ, aber auf seinem Weg nach draußen lässt er seinen ehemaligen Chef Alexander Wang, also der Gründer von Scale.ai, der ihm vor die Nase gesetzt wurde, schon mal nicht besonders gut aussehen, würde ich sagen. Beziehungsweise wahrt er so ein bisschen die Fasson und sagt auch Nettes über ihn, zum Beispiel, dass er schnell lernt und dass er weiß, was er nicht weiß, also seine Grenzen auch gut kennt. Das sind ja erstmal Komplimente, oder es ist so ein bisschen Bärhack, sind auch verdeckte eigentlich, so eine Mischung aus Kompliment und aber auch zeigen, was die Probleme sind. Und dann sagt er aber auch relativ klar, Also er sagt quasi, er hat null Erfahrung mit echter Wissenschaft, KI-Wissenschaft. Er weiß nicht, wie man es macht. Er weiß auch nicht, wie man Talent dafür hält. Und Jan LeCun sagt so ein bisschen voraus, dass er glaubt, dass Meta viele Wissenschaftler verlieren wird. Das könnte auch so eine Prediction für nächstes Jahr sein, dass Meta nochmal einen neuen Head of AI Research einstellen muss, weil Alexander Wang sich ungeeignet zeigt, das Team zu leiten. Ich glaube, Alexander Wang wäre wahrscheinlich ein guter Head of Applied AI, so ein bisschen, was die Instacart Frau bei OpenAI macht, also ein Head of Applications oder Head of Applied AI, das kann ich mir gut vorstellen, dass er so ein Product Guy ist, der das gut versteht. Wenn du wirklich Ground Research machen willst, dann brauchst du, glaube ich, eine andere Figur und die müsste mir dann noch hiren. Ansonsten, das, was Jan LeCun beschreibt, ist aber eher der gegenteilige Approach, nämlich, dass man hauptsächlich kopiert, was sicher und prognostizierbar funktioniert und deswegen ist man aber bleibt man dann zwangsläufig auch hinten dran. Wenn du keinen echten Research machst, wenn du nicht Frontier-Research machst, dann wirst du halt immer nur hinterherlaufen. Und das sieht man ja ganz gut in der Entwicklung. Und dann wird hier auch das erste Mal was öffentlich, was bisher, glaube ich, noch nie so gesagt wurde, oder ein spannender Insight ist, dass Mark Zuckerberg offenbar sehr persönlich enttäuscht war von seiner gesamten KI-Organisation. als er gemerkt hat, dass Lama 4 so overfitted zu Benchmark war. Also Lama 4 war in der echten Performance relativ schlecht. Und das liegt unter anderem daran, weil man es darauf trainiert hat, irgendwelche Benchmarks besonders gut zu erfüllen. Also gut auszusehen, während es aber von der Lösungsfähigkeit eigentlich relativ schlecht war. Und davon hier sagt man, Zuckerberg viel Zeit leint. Also er hat sich so ein bisschen außen vor gelassen oder verarscht gefühlt. Und da soll er einen Großteil seines Vertrauens in seine eigene KI-Organisation verloren haben. Und das konnte offenbar nicht so richtig wieder hergestellt werden. Ob das unter Alexander Wang sich jetzt ändert, ist die Frage. Aber wenn du überlegst, was Meta eingekauft hat an Ressourcen über das letzte Jahr, an Chips, Firmen, Talent, wie viel Geld die ausgelobt haben für Top-Talent, Und was dabei rumgekommen ist, dann ist das echt krass enttäuschend, ehrlich gesagt. Also es ist eigentlich die größte KI-Enttäuschung des Jahres, wenn man so möchte. Und unterstreicht ja so ein bisschen, was ich im Laufe des Jahres mal gesagt habe, dass mit seelenlosen Söldnern, du brauchst für KI Frontierforschung Missionaries und nicht Mercenaries, also Söldner helfen dir nicht dabei, die Welt zu verändern oder Wissenschaft nach vorne zu pushen, sondern ja, Meta kriegt das, was gekauft hat, letztlich würde ich sagen. Interessant, wie outspoken Jan Lecon hier ist, das klingt, ich würde sagen, für seine Verhältnisse schon relativ disgruntelt, also so ein bisschen grämig, normalerweise Es ist ein eher ruhiger Typ, würde ich sagen, dass er sich überhaupt dazu hinreißen lässt, schlecht zu reden über seinen Arbeitgeber. Er sagt schon auch viel aus, glaube ich. Er war offenbar nicht happy damit, dass ihm der relativ junge Alexander Wang vor die Nase gesetzt worden ist. Wir bleiben noch ein bisschen in der Bubble-Corner. Und zwar ist meine Vermutung so ein bisschen, dass wir uns dem Höhepunkt der Bubble vielleicht doch nähern könnten. weil man so ein bisschen die Scharlatane zurückkommen sieht. Schamatt feiert, weiß nicht, hast du die All-In-Episode, wo er seinen Homerun feiert, gesehen?

Ich kann den Podcast leider nicht mehr hören.

Ja, das ist schwer, ich weiß. Aber du solltest mehr die Dinge hören, die du nicht hören kannst. Das ist trotzdem gute Meinungsbildung. Auf jeden Fall hat er da so eine 3 Minuten Victory Lap gemacht und eigentlich so F-Bombs in Richtung alle seine Kritiker geschmissen. Er ist eigentlich genauso ein toller Gewinner wie Palantir-Chef Karp, der die Leute, die ihn in der Vergangenheit kritisiert haben, komplett runter macht, weil es der Firma gerade gut geht oder weil er mal gerade einen Erfolg hatte. Ich habe übrigens Grund davon auszugehen, dass diese 20 Milliarden Zahl, die da kolportiert wurde, eventuell nicht korrekt wäre. Vielleicht sogar nur halb so groß ist. Das ist noch nicht so ganz klar. Das wird sich in Zukunft ja noch zeigen. Aber ich könnte mir vorstellen, dass dieser Deal vielleicht nur halb so gut war wie Schamatt, wie er bisher öffentlich dargestellt wird. Da gehen wir aber später vielleicht noch darauf ein, wenn es belastbare Fakten dazu gibt, bisher bleibt es erstmal ein Bauchgefühl, dass die Vorteilhaftigkeit dieses Exits an den WD ein bisschen übertrieben wurde. Apropos Vorteilhaftigkeit von Exits. Im zweiten Verdacht, den ich habe, ist, dass jemand anderes den gleichen Fehler macht, den er schon mal gemacht hat, nämlich am Höhepunkt oder vermeintlichen Höhepunkt einer Blase ein Finanzprodukt zu starten. Und zwar habe ich durch reinen Zufall, In dem Company Register, also man muss für Firmen ja eine sogenannte LEI-Nummer beantragen. Und was mir auch gefallen ist, dass eine Firma aus Luxemburg eine LEI-Nummer für ein Produkt, das TEQ, also das heißt genau genommen First IQ SciCaf, das ist eine Luxemburger Firma, die Fonds herausgeben kann oder ETFs. TEQ, General Artificial Intelligence Usage ETF. TEQ ist der Nachfolger oder die Nachfolgerin der Firma, die früher Technics DNA Capital oder wie das hieß, Capital Partners, keine Ahnung mehr, wie das hieß, also der Herausgeber von den, in Anführungsstrichen, Frank-Thelen-Fonds. Und da scheint man jetzt an einem General Artificial Intelligence ETF zu basteln. Jetzt könnte es reiner Zufall sein, vielleicht kommt das Produkt auch gar nicht. Man sieht aber außerdem bei Bloomberg schon die Vorbereitung einer Listung. Unter dem Ticker TGAI führt Bloomberg schon das Produkt TEQ, General Artificial Intelligence Usage ETF. Inception Date, also Erschaffungsdatum, ist der Vorweihnachtstag des letzten Jahres gewesen. Management Fee soll 55 Prozentpunkte. Basispunkte sein und es wirkt so, als wenn Tech Capital hier jetzt auf den KI-Trend nochmal relativ spät raus. Später wird man wieder sagen, die Märkte haben sich verändert, die Blase ist geplatzt, das konnte keiner wissen, dass Leute jetzt hier 50% mit KI-Aktien verloren haben. Wer sollte das denn vorhersehen? Da hatte ich einfach Pech beim Timing. Das sind die Märkte und nicht meine Handel-Performance. Wir kennen die Storys alle, aber beim ersten Mal kann man sich irgendwie dumm stellen. Wenn man das zweite Mal auf dem Höhepunkt einer Blase versucht, noch Investoren Geld mitzunehmen, dann wird es schwerer, diese Ausrede zu halten. Sollte das überhaupt so kommen? Ich hoffe, wir haben da jetzt der PR nicht vorweg gegriffen. Ich nehme an, man telefoniert sich schon in alle anderen Podcasts wieder rein, um dieses großartige Produkt vorstellen zu können. Kann natürlich auch sein, dass das hier ein Zufall ist, dass das gerade angemeldet wurde. So genau wissen wir das nicht. Das werden wir in den nächsten Wochen erfahren in unserem Lieblingspodcast und exklusiv im Fokus online. Jemand, der ähnlich viel Ahnung von KI hat, das hatten wir hier im Podcast auch schon mal besprochen, ist Salesforce-Chef Marc Benioff, der ja irgendwann mal in einem Interview mit Bloomberg sich dazu hinreißen lassen hat, dass er irgendwie die Hälfte seiner Leute durch KI ersetzt hätte oder irgendwie sowas in der Art gesagt hat. Die Jobs von 4.000 Leuten wollte er wegoptimieren mit KI und inzwischen rudert man, also sein Senior Vice President Product Marketing muss das jetzt alles zurückrudern und sagen, We were a bit too confident. Also wir waren ein bisschen zu zuversichtlich vielleicht oder zu überzeugt davon. Wir haben das damals ich glaube schon relativ gut eingeordnet, als dicke Lippe. Und dass Marc Benioff offenbar nicht versteht, was die Grenzen des Einsatzes von KI gerade sind und sich da sehr weit aus dem Fenster gelehnt hat. Inzwischen muss man das offenbar zugeben, schreibt The Times of India in dem Fall. Und damit gehen wir Richtung Predictions, machen noch einen kurzen Abbieger in die Schmuttel-Ecke. Die erste Stunde ist auch fast schon vorbei. Es könnte sein, dass sich die Prediction-Folge über drei, vier Sendungen streckt dieses Jahr. Aber warum soll man was Schönes nicht auch ein bisschen aufteilen? Das ist wie so ein Dresdner Christstollen, den man so auch über drei, vier Wochen gut essen kann. Und der dann wie unsere Voraussagen Anfang des Jahres beginnt zu verschimmeln. Und zwar auch hier wieder mit einem großen zwinkernden Auge. Es ist an Ironie nicht zu übertreffen. Und zwar hat Anfang der Woche OpenAI Studien rausgegeben, dass ein Großteil, nicht ein Großteil, aber dass erstaunlich viele Leute ChatGPT für Health Advice nutzen, also für medizinischen Rat. Und Während man diesem System drei Jahre lang beigebracht hat, jede Art von medizinischem Rat abzulehnen oder zu relativieren und Leuten zu sagen, sie sollen nicht darauf vertrauen, scheint man jetzt eine Opportunity darin gefunden zu haben und lehnt sich voll in das Risiko rein und versucht eine Stärke aus dem Risiko zu machen. Und ich würde darin in zweierlei Hinsicht Sinn sehen. Das eine ist, also A, ich glaube, der Fakt ist unbestritten, Menschen benutzen das, um medizinische Meinung einzuholen. Man sieht in immer mehr Arztpraxen so diese Schilder aushängen, wenn ihre Erstmeinung von CHPT kommt, dann holen sie sich ihre Zweitmeinung von GROK und nicht hier in der Arztpraxis und so. Ich glaube, ich will gerade kein Arzt oder Ärztin sein, wo jeder Patient schon... vermeintlich informiert ankommt und nur noch das Rezept will, weil er ja längst weiß, was er oder sie hätte.

Das war ja mal in Zeiten von Google schon schlimm.

Da holen Sie sich die Zweitmeinung von Yahoo. Das hat mein Arzt da stehen, ehrlich gesagt. Der ist noch so im letzten Zeitalter. Fakt unbeschritten, Menschen setzen das ein und ich sehe darin glaube ich, zwei Sachen bestätigt. Das eine ist, wenn es darum geht, sollte man EIA ausbremsen, überregulieren usw. wegen der Risiken, dann sage ich eigentlich immer, das ist unverantwortlich, weil wir dürfen nicht vergessen, dass wir Menschen, die jetzt weiter von uns weg leben in der Regel, damit erstmals Zugang zu günstiger Bildung und medizinischer Versorgung geben. Und wenn man ganz ehrlich ist, trifft das auf viele Menschen in den USA zu, weil die keinen Zugang zu vernünftiger medizinischer Versorgung haben, wenn sie das Geld dafür nicht haben oder nicht adäquat versichert sind. Und ob das jetzt gut ist oder nicht, beziehungsweise ist es ganz sicher nicht gut, aber die Wahrheit ist, für einige Amerikaner ist das die beste Alternative zu einem Gesundheitssystem, was sie sich nicht mehr leisten können. Von daher ist es gar nicht verwunderlich, dass viele Leute, auch und gerade in den USA, ChatGPT befragen, statt zum Arzt oder zur Ärztin zu gehen. Und der andere offensichtliche Fakt ist natürlich, wenn man überlegt, wie man in Zukunft Geld verdienen kann mit ChatGPT, dann ist der Gesundheitsmarkt eigentlich offensichtlich, muss man sagen. Also schätze mal, wie viel Prozent des US-GDPs das Gesundheitssystem ausmacht.

Die ganzen Versicherungen und allen Also was die USA relativ an ihrer Wertschöpfung für das Gesundheitssystem ausgeben? 3%?

Ja, 18%. Also fast die Fünfte. Und also es liegt, Scott Galloway sagt immer gern, es ist das ineffizienteste Gesundheitssystem der Welt. Ich glaube, das ist maximal die Hälfte der Wahrheit, habe ich auch schon ein paar Mal gesagt. Sondern es ist einfach auch die krankeste Bevölkerung der Welt. Nicht unterernährt, sondern überernährt in dem Fall ist das Problem und insofern eine der schlechtesten. ernährten Bevölkerung. Ja, relativ schlechte Produkte zumindest können sich die meisten, die guten nicht leisten und so weiter. Aber so oder so ist es ein Riesenmarkt, der in Zukunft weiter mit 6 Prozent, also deutlich über dem Durchschnitt wachsen wird. Im Moment sind es 5 Billionen US-Dollar, die ausgegeben werden. Allein im US-Healthcare-Markt, das soll auf 7,5 Billionen in 2033 steigen. Und Wenn man schon so viel Geld ausgibt, warum sollte OpenAI daran nicht... Also entweder können sie es substituieren eben, indem sie es Leuten, die es sich nicht leisten können, dieses teure irgendwie MRIs kosten. Die faire Alternative ist, dass die einzige Chance, diese Kosten runterzubringen, ist natürlich mit KI. Also du machst... Praxen, wo du dich schnell röntgen lassen kannst oder schnell irgendwie CTs, MRIs machen kannst. Und dann kann die Auswertung halt mit KI deutlich effizienter theoretisch passieren, wenn man das möchte. Die Frage ist, ob die Wirtschaft das zulässt. Es hat natürlich eine Riesenlobby, ist oft in Private Equity Hand und so weiter und so fort. Das können wir jetzt nicht komplett behandeln. Eigentlich, worum es geht, ist, Healthcare ist eben nicht nur... Eine populäre Topic in der OpenAI ist, wäre potenziell auch ein Riesenmarkt, an dem OpenAI mitverdienen könnte. Und es hat natürlich auch positive Effekte, weil eben Leute, die ansonsten vielleicht gar keine gesundheitliche Versorgung hätte oder bei Charlatan landen würden, zumindest eine Basisinformation oder erste Guidance haben. bekommen können und mit irgendwelchen Bagatellhilfmitteln sich schon behelfen können oder auch wissen, was man einfach nur aussitzen muss und gar nicht behandeln braucht oder wo man keine Kosten im Gesundheitssystem auslösen müsste. Wo wir gerade bei Gesundheit sind, spannende Regulierung aus China, die ja die Risiken von Social Media und KI eigentlich sehr gut verstehen, würde ich sagen. Und zwar berichtet The Decoder von Heise, dass die Cyberbehörde Chinas einen Regelentwurf veröffentlicht hat, der KI-Dienste mit menschenähnlicher Interaktion stärker kontrollieren soll. Also da geht es darum, dass man Suchtverhalten, Abhängigkeit, emotionale Bindung und so weiter kontrolliert. überwacht und misst und eben feststellt, wenn es da zu Problemen kommt. Weil das natürlich passiert, all das, was wir aus der westlichen Welt so ein bisschen erfahren, passiert in China natürlich mit KI-Freundinnen und Freunden und so weiter natürlich auch, nur erreicht es uns von da nicht. Man sieht die Gefahren hier aber und versucht sie zu regulieren. Der nächste Schritt, könnte man denken, ist, dass die China für den Rest der Welt eine KI auf den Markt wirft, die all das nicht tut und die kommunistische KI-Freundin für jedermann wird. Da bewerben sich aber auch andere drum, da kommen wir gleich drauf. Und Genau, aber war wahrscheinlich eine gute Art. Also ich glaube, Regulierung ist weder per se gut noch per se schlecht, aber sinnvolle Regulierung, insbesondere von diesen KI-Freunden, Freundinnen, Companions, ist, glaube ich, überfällig.

Kurze Werbeunterbrechung. Na, was hast du dir dieses Jahr vorgenommen? Ich werde zum Fitness-Philip. Auf dem Weg ins Fitnessstudio habe ich die Bauch-Beine-Depot-Werbung von Scalable gesehen und musste lachen. Pünktlich zur Zeit der Neujahrsvorsätze launcht Scalable eine Bonusaktion. Bis zu 2500 Euro Bonus für Neu- und Bestandskunden für Einzahlung und Depot-Transfer zu Scalable. Um deinen Bonus zu bekommen, zahle Geld ein oder stoße einen Depot-Transfer zu Scalable bis zum 15. Januar an und halte die übertragenen Werte für mindestens 6 Monate im Scalable Broker. Warum Scalable? Im Prime Plus Broker hast du unbegrenzt Trading ohne Ordergebühr ab 250 Euro Ordervolumen und gebührenfreie Sparpläne. Mehr Service rund um Banking und Finanzierungen und attraktive Zinsen aufs Tagesgeld. Zwei Prozent Zinsen gibt es immer. Die fünffache Einlagensicherung in Prime Plus. Alle Infos in unseren Shownotes und direkt auf scalable.capital.transfer-bonus. Disclaimer, Kapitalanlagen bergen Risiken. Dies ist keine Anlageempfehlung, sondern eine Werbung für unseren Partner Scalable. Und nun viel Spaß mit der weiteren Folge. Werbung Ende.

Und dann kommen wir nochmal ganz kurz auf den Maduro-Venezuela-Fall. Da gab es News, die einige bestimmt mitbekommen haben, dass jemand auf Polymarket, also in diesen Prediction-Wett-Höllen im Internet, wo man relativ anonym oder pseudonym mit Krypto auf Outcomes wetten kann, hat jemand am Tag des Überfalls auf Venezuela 30.000 US-Dollar mit einem kompletten neuen Account, der dafür kreiert wurde, auf den Exit von Maduro, also dass er das Land verlässt. Auf welche Art und Weise war da nicht festgelegt. Also es hätte selber ins Exil gehen können auch sein oder oder oder. Aber die Wette war, dass an dem Tag Maduro das Land verlässt. Und diese Wette hat ihm das 13, ihm oder ihr oder wem auch immer, wer dahinter steht, das 13-fach eingebracht. Also hat 436.000, 437.000 Dollar erlöst aus 30.000 Dollar. Das Problem ist halt, dass es hier natürlich Insider geben könnte. Wenn man überlegt, wie viele Streitkräfte daran beteiligt waren. Es waren irgendwie Navy, Delta Forces, dann so Airborne Forces. Man hat zusammengearbeitet mit, was war das Land nebenan, wo man die Flugplätze gemietet hat? Weiß ich gar nicht mehr. Aber es gab halt doch ein paar... Achso, die eine Sache, die wir doch noch kurz erwähnen müssen, hast du die Fotos von dem Situation Room gesehen, wo die Trump-Administration... Also da hat man versucht, so ein bisschen diese Obama-Szene, wo man... Osama Bin Laden gecaptured hat, nachzustellen, ist mein Gefühl. Da saßen wir so halb in so einer Mischung zwischen Schlafanzug und Anzug in so einem Situation Room und haben das live ernst guckend verfolgt. Das wäre für unsere Pressebilder eigentlich auch gut, wenn wir den Hops nehmen, dass wir mal gucken, wie Pete Haxes und Donald Trump das hochwichtig beobachten. Und das sieht halt so aus, als hätte man in Mar-a-Lago in so einem kitschigen, goldenen Ballroom, also Galasaal, einfach so schwarze Tischdecken, wie man das aus dem Event-Business so kennt, aufgehangen an Alutraversen und damit so schwarze Wände inszeniert hat. Da hat man LCD-Bildschirme an die Seite gestellt, wo die Twittersuche oder X-Suche nach Venezuela drauf lief. Das war sozusagen das Lagerzentrum, die X-Suche nach Venezuela, was gibt OSINT gerade bekannt, also die Open Source Intelligence. Und dann hat Peter Hexers an irgendeinem HP-Laptop geguckt, damit er informiert ist. Und im Hintergrund steht aber noch, weil sie nicht genug Stühle hatten, steht da so ein goldverzierter Stuhl, der ganz klar vorher sozusagen so ein Galadiner-Stuhl war. Ja, sehr albern. Wie auch immer. Hier hat also jemand darauf gewettet, wir haben es jetzt schon mehrmals erklärt, was die Probleme mit Insiderhandel auf diesen, oder sogar Leuten, die selber die Ereignisse herbeiführen können, auf diesen Plätzen sind. Was das Potenzial so ein bisschen beschränkt, ist, Die Summe, die du einsetzen kannst, du verschiebst den Markt halt selber. Hätte er jetzt 300.000 wetten wollen, dann verschiebt er das Gewicht auf den Markt, sodass er gar nicht genug gegen Nachfrage findet oder dass die Counterparty, die mit ihm wetten möchte, eventuell gar nicht da ist und die Chancen immer schlechter werden für den, der da gewettet hätte. Deswegen, wenn jemand wirklich Geld damit hätte machen wollen und wirklich die Informationen von Trump früh bekommen hätte, dann und die Aktion war ja seit mindestens August geplant und geprobt worden und so weiter, dann hätte man einfach venezuelische Bonds gekauft, also Staatsanleihen. Die haben vor zwei Jahren nämlich noch für unter 10 Cent getradet. Also das Recht, einen US-Dollar plus Zinsen zurückzubekommen von Venezuela hat nur noch 10 Cent gekostet, weil man davon ausgegangen ist, es war verboten mit diesen Anleihen zu handeln eine Zeit lang, um die Staatsfinanzierung schwerer zu machen und Es war halt vollkommen unklar, ob Venezuela in dem Moment, wo sie selber zu blöd waren, Öl zu fördern, jemals das hätten zurückzahlen können. Deswegen haben die auf, man sagt immer, pennies on the dollar, also für unter 10 Cent, getradet, weil davon ausgegangen ist, dass diese Staatsschulden niemals zurückgezahlt worden wären. Und inzwischen traden die aber bei über 40 Cent. Also man geht davon aus, dass Venezuela wieder in der Lage sein wird, Öl zu fördern, mithilfe der USA. Und auch in der Lage sein wird, diese Staatsschulden zu begleichen. Und die Hedgefundmanager, die in der Regel hoch gehebelt darauf gewettet hätten, hätten halt ihr Geld innerhalb von zwei Jahren vervier-, verfünffachen können. Allein der Anstieg in der letzten Woche war nochmal von rund 33 auf über 40 Cent zum Beispiel. Aber auch davor, schon allein als Trump an die Macht kam, sind die Kurse hochgegangen. Das heißt, seine Verwicklung mit der Wall Street und Hedgefondsmanagern könnte natürlich da auch problematisch sein, weil die Jungs können mit Milliarden quasi einkeschen. Das fairerweise könnte man auf Poly Market nicht machen. Ich sehe schon ein bisschen viel News für eine Prediction-Woche. Es gab so ein bisschen News von Grog. Und zwar hat Grog wieder ein total wichtiges Feature entwickelt. Und zwar können sie Bauchspeicheldrüsenkrebs besser erkennen in Zukunft. Natürlich nicht. Stattdessen hat man was gebaut, womit man Menschen nackig machen kann. Also man kann Grog jetzt sagen, please undress this person. Und dann entledigt Grog die KI sozusagen per Bildbearbeitung die Person ihrer lästigen Kleidung und stellt sie zum Beispiel im Bikini dar. Problematisch ist hier natürlich, dass Grog das wirklich mit fast jedem gemacht hat, inklusive Politikern weltweit, aber auch den US-Politikern zum Beispiel und Minderjährigen. Und wir wissen... Elon Musk ist eigentlich ein großer Verfechter des Kampfes gegen CSAM, also gegen Darstellung von Kindesmissbrauch, konnte oder wollte das hier offenbar aber nicht verhindern, das war ihm offenbar egal oder nicht absehbar, dass Leute das so einsetzen würden, surprise. Und deswegen hat das zu eierlei hässlichen Bildern geführt. Damit meine ich nicht den nackten Donald Trump, sondern eben, wenn man hier Minderjährige versucht hat zu entblättern. Es wurde aber auch zu einer Mischung zwischen kritischen und lustigen Zwecken verwendet. Es gab dann auch viele interessante Anfragen. Zum Beispiel hat man ein Bild von dem Dinner zwischen Elon Musk und Trump, auf das wir gleich zu sprechen kommen, genommen. und Kroc sagt, can you remove the racist, or can you remove the pedophile, or can you remove the kind of drug addict from this picture, das hat man mit vielen Bildern, nicht nur mit diesen, sondern mit Flashing Man, dann verschwinden halt eben die Leute, denen man das am ehesten unterstellen würde, würde ich jetzt mal behaupten, von diesen Bildern. Also Kroc scheint ein sehr gutes Gefühl dazu haben, wen man meint, wenn man sagt, Schmeiß mal den Rassisten hier vom Bild und auf einmal erscheint das Bild ohne Elon Musk. Damit wird viel Spaß und Schindluder getrieben auf X gerade. Ich bin mir relativ sicher, dass Elon Musk dieser Art von Komik wieder nicht gefallen wird und das mehr oder weniger unterbunden wird. früher oder später. Ansonsten ist er aber für anhinscht und lustige Sachen. Aber das spielt jetzt so hart gegen ihn und letztlich auch gegen seine politischen Freunde, dass er das, glaube ich, nicht lange leisten kann, das so weiterlaufen zu lassen. Und aus den vorhergesagten Gründen sollte man es sowieso regulieren. Man soll es nicht nur mit Minderjährigen machen, sondern es ist natürlich... auch eine Unverschämtheit, andere Männer oder Frauen sozusagen von KI entblößen zu lassen. Und übergriffig in jedem Fall ist nur besonders schäbig im Fall von Kindern. Ist aber prinzipiell schlecht. Und dann damit die Überführung in die Predictions. Die habe ich letzte Woche schon mal versucht mit dem Tweet von Elon Musk über das zweistellige GDP-Wachstum. Diese Woche versuche ich es mit der Prediction, dass Elon Musk kusselt sich wieder an Donald Trump und sein Comeback in die Politik wird 2026 anstehen. Und das ist insofern keine große Prediction, weil sich das gerade so ein bisschen andeutet. Es gibt eben Bilder von diesem, man könnte sagen Neujahrsdinner, es ist eine Aufnahme, ein bisschen verschwommen, aber wo Elon Musk und Donald Trump mit Melania zusammen ein kleines, in Anführungsstrichen, Lovely Dinner, würde es genannt, Also Elon Musk postet das ganz stolz, nennt es Lovely Dinner mit Donald Trump und der First Lady Melania Trump, haben sich am Anfang des Jahres zusammengesetzt. Meine Lesweise wäre, Elon Musk mischt sich wieder nach seiner Auszeit ein bisschen mehr ein. Der Grund könnte sein, Tesla ist eh Toast, Tesla geht es nicht gut, die Verkaufszahlen sind um 16% eingebrochen gegenüber dem Vorjahr im letzten Quartal. Das ist nochmal ein erheblicher Zurückgang im Vergleich zum Vorquartal, wo es noch diesen Effekt gab, durch die auslaufenden Subventionen gab es da noch eine Sonderkonjunktur und jetzt kommt es dann mit der vollen Härte zurück, ein Sechstel weniger Verkäufe als im Vorjahr. Tesla hat schwere Zeiten vor sich, der Rest der Autoindustrie genauso natürlich und Ich glaube, Elon Musk hat sich ein bisschen zurückgezogen aus der Politik, weil es seinen Firmen geschadet hat. Da kann man jetzt sagen, bei Tesla ist das inzwischen egal. Ich weiß nicht, ob Leute noch an Full Self-Driving oder Optimus glauben oder dass das relevant wäre. Mein Gefühl ist, dass Elon Musk im Kopf Tesla schon ein bisschen abgeschrieben hat, obwohl es ein Großteil seines Vermögens noch darin liegt. Und gleichzeitig ist ihm bewusst, dass er für SpaceX, wo ja höchstwahrscheinlich der Börsengang dieses Jahr ansteht, die maximale Rückendeckung der Politik braucht. SpaceX ist in jedem Land der Welt ein politisches Thema. Er braucht Donald Trump, um SpaceX sozusagen im Rest der Welt durchzudrücken, um die Satellitenkommunikation dereguliert zu bekommen, um Telefontarife anzubieten mit Hilfe von SpaceX. Also dass man sagt, ich mache eine Kombination aus Satelliteninternet und Telefonnetz daraus. Und dafür braucht er politische Rückendeckung, würde ich sagen. Und ein schönes Beispiel, was ihm das bringt ist, und man könnte sagen, was ihm dieses erste Dinner schon gebracht hat. Eine der ersten Amtshandlungen von Elon Musk in dem Fall ist Starlink, was bisher in Venezuela verboten war. kostenlos für einen Monat anzubieten. Das heißt, er nutzt sofort den Markt Venezuela, expandiert ohne Lizenz, ohne Regulierung, ohne eingeladen worden zu sein, ohne eine Firma vor Ort zu haben, bietet er Starlink einfach gegen Zahlungen. Das heißt ja auch, Starlink akzeptiert in Zukunft, wenn dieser kostenlose Monat abgelaufen ist, heißt das ja, dass Stalin Zahlungen aus Venezuela, die ja eigentlich noch ein sanktioniertes Land sind, wenn ich es richtig verstehe, akzeptieren wird. Das ist alles egal. Elon Musk ist als erster sozusagen, also nach den Navy Seals oder nach den Delta Forces, kommt Stalin als erstes on the ground und bietet die Satellitenkommunikation an. Das hilft natürlich den Leuten. Klar sollen die Internet bekommen, dass das positive Effekte hat. Auch hier gilt wieder Ambiguität. Das ist nicht per se zu verurteilen, aber es zeigt, was Elon Musk die Nähe zur Politik bringt. Und deswegen glaube ich, wird er dieses Jahr wieder mehr auftreten, indem er sich an Trump ranschmiegt und versucht wieder so ein bisschen sich mit Mager zu versöhnen. Und ich befürchte aber auch, und das ist schon der noch negativere Teil der Voraussage oder Hypothese, dass er sich auch insbesondere in die deutschen Landtagswahlen massiv einmischen wird, was sicherlich eine der negativeren Sachen für uns sein wird. Aber dazu komme ich vielleicht später.

Ist das schon deine erste Prediction oder geht es jetzt endlich los?

Ja, Musk kehrt in die Politik zurück. Also wird, ich weiß nicht, ob mehr als Anfang des Jahres, aber mehr als Ende des Jahres auf jeden Fall wieder mit Trump zu sehen sein. Die alte Bromance wird reaktiviert. Das sehe ich definitiv kommen. Wie man das dann am Ende misst, ich glaube, da haben wir ein ganz gutes Gefühl für, ob das gestimmt hat oder nicht, würde ich sagen. Und der Grund explizit, also man wird sehen, dass er geile Deals rausholt für SpaceX, wieder staatliche Förderung bekommt, neue Aufträge aus dem Rest der Welt. Was wird passieren? Elon Musk wird bei den Midterms wieder Trump massiv unterstützen, also dafür sorgen, dass die Republikaner eventuell ihre Mehrheit unterstützen. behalten können. Er wird richtig Geld ausgeben, sich richtig hart hinter den Mast stellen und ihm bei den Midterms-Wahlen, die jetzt kommen und die relevant sind, unter die Arme zu greifen. Und der Deal ist, dass Trump für ihn dann im Rest der Welt A, Free Speech auf X durchdrückt, freien Marktzugang für Starlink und spannende Deals auf der ganzen Welt für SpaceX, was irgendwie Satellitentransport angeht etc. Und noch Dinge, die wir gar nicht kommen sehen, mit Sicherheit auch. Das ist die erste Prediktion. Dann, das haben wir letztes Mal gesagt, die Worst Prediction von Elon Musk ist, dass wir Double Digit Growth haben werden. Da wette ich hart dagegen. Was ich aber glaube... und das ist eine Prediction, ist, dass die US-Leitzinsen das Jahr unter 3% oder um die 3% beenden. Also die Prognose der Banken und so ist eigentlich gerade bei 3,5%, was man glaubt. Ich glaube, wir werden deutlich darunter sein. Also ich sage mal, Eigentlich würde ich sagen 3 plus minus ein Viertel, aber ich könnte mir sogar vorstellen, unter 3% geht der US-Leitzins. Damit möchte man die Konjunktur am Laufen haben, damit möchte man den KI-Ausbau weiter finanzieren. Also damit du diese ganzen Datacenter auf Pump bauen kannst, brauchst du natürlich auch günstige Zinsen. Damit die Konjunktur gut aussieht, brauchst du günstige Zinsen. Deswegen werden die, glaube ich, Richtung 3 runtergehen, vielleicht unter 3. Das wiederum, und das ist sozusagen die Co-Hypothese dazu, ist, dass die Inflation über 3% sein wird Ende des Jahres. Also es wird durch die Überhitzung der Wirtschaft zu einer weiteren Verteuerung kommen. Das liegt an den Arbeitskräften, die in Datacentern gebunden werden. Das Hausbau so unheimlich teuer wird. Housing ist ein großer Teil der Inflation. Es wird fast unmöglich sein, irgendwie noch Häuser zu bauen, was man ja sowieso nicht viel versucht in den USA, aber aus verschiedensten Gründen. Es fängt an mit Zöllen, vielleicht auch Gehälter, wobei Gehälter weniger, das Rausschmeißen von Ausländern etc. Das alles wird dazu führen, dass die Inflation relativ hoch bleibt, glaube ich, und über 3% liegen könnte. Kann man sehr gut nachverfolgen am Ende des Jahres. Nächste Hypothese. Ich habe dieses Jahr ja oft gesagt, dass ich glaube, der Crash könnte oder ein Szenario wäre mit einer relativ hohen Wahrscheinlichkeit, dass im Februar mit der Annoncierung des Outlooks von Big Tech für die Investition des Jahres die Bubble crashen kann. Dafür sehe ich die Wahrscheinlichkeit, ich halte es weiterhin für ein Szenario, ich halte die Wahrscheinlichkeit für dieses Szenario aber für deutlich niedriger. Inzwischen. Und korrigiert auch gern meinen Ausblick. Ich sehe das nicht als Schwäche, im Gegenteil. Ich glaube, es ist total gesund, wenn man sagt, die Umstände haben sich geändert und deswegen korrigiert man auch seine Sichtweise. Was hat sich geändert? Trump hat relativ klar gesagt, wie stark er hinter diesem KI-Boom steht. Ich glaube, nicht so 100% an dieses too big to fail. Ich glaube schon, dass da einzelne Player auch mal scheitern können. Aber insgesamt hängt die Das Aussehen oder die Anmutung der Trump-Administration sehr stark vom Erfolg und Wachstum ab, würde jetzt KI-Bubble platzen, dann würde es eine der schlimmsten Regierungszeiten ever werden, das will Trump nicht. Das heißt, er hat jedes Interesse, das weiter am Laufen zu halten und seine Basis, seine wirtschaftliche und finanzielle Basis, die ihn unterstützt, will auch, dass es weitergeht. Er wird es mit den Zinssäckungen weiter im Leben halten. Man sieht, dass die USA selber, also die die Administration oder die Exekutive selber eine Cloud aufbaut, selber KI-Ressourcen baut. Das heißt, sie befeuern die Nachfrage noch zusätzlich und all das sagt mir relativ klar, niemand will, dass diese Blase platzt und man kann das schon ein bisschen verlängern mit Gewalt. würde ich sagen. Und vielleicht kauft das sogar die Zeit, bis man wirklich erste, sehr breite, produktive Anwendungen für KI findet. Im Moment gibt es, glaube ich, gute Insel-Cases, aber noch nichts, was ich in Produktivität messen ließe. Muss man jetzt schauen, ob man damit die Zeit kaufen kann. Ich glaube auf jeden Fall, dass es eher unwahrscheinlicher ist, dass es im Q1 passiert, ehrlich gesagt. Ich glaube, die Wahrscheinlichkeit Q3 ist inzwischen höher als Q1. Ich glaube aber noch höher ist die Wahrscheinlichkeit, dass es dieses Jahr nicht passiert. Also ich würde sagen, wenn dann passiert es im Q3, höchstwahrscheinlich passiert es dieses Jahr aber eher nicht. Und höchstwahrscheinlich heißt nicht mit 90% Wahrscheinlichkeit, sondern mit 55%. Man denkt da nur in Szenarien und natürlich weiß das. Niemand. Was man auch noch sagen kann, rein historisch, empirisch, ist die Wahrscheinlichkeit, dass es Q1 oder Q3 ist relativ hoch. Alle großen Crashes waren übrigens im Q1. Fast alle großen Crashes sind im Q1. Ein paar sind im Q3. Das Q2 und Q4 sind in der Regel relativ healthy. Das ist, wenn man möchte, ein bisschen statistische oder empirische Evidenz.

Und wir haben den Fonds von Frank Thelen.

Ja, das wiederum, der Rückenwind von Chamatt und Neuerfond von Frank Thelen spricht natürlich dafür, dass es innerhalb des nächsten halben Jahres importiert. Also um jetzt ein bisschen Crash-Profit an mir zu halten, sage ich mal, es gibt eine gewisse Wahrscheinlichkeit, die ich so auf 20-30% schätze, dass es in Q3 passiert. Die Wahrscheinlichkeit, dass es in Q1, also im Februar passiert, sehe ich inzwischen bei unter 10%. Oder sagen wir um die 10%. Das ist nicht ausgeschlossen, aber ich sehe es für wirklich nicht mehr wahrscheinlich an.

Irgendwie habe ich das Gefühl, ich telefoniere mit einem Anwalt, der einfach keine Aussage treffen möchte.

Ich finde, das sind sehr konkrete Aussagen. Aber ich kann jetzt nicht so tun. Das ist nun mal Szenario-Denken. Alles andere wäre auch unseriös, glaube ich. Wo ich viel konkreter sein werde, ist, die USA werden keinen Backstop machen. Sie werden nicht eintreten dafür, wenn irgendeine Firma sich übernimmt. Das war ja so diese Diskussion. Wird man Länder of Last Resort oder baut so eine Art Bürgschaft für KI? Das glaube ich machen sie nicht, weil da geht ihnen die MAGA-Basis auf die Barrikaden und sagt, warum bezahlen wir jetzt hier wieder die, wir haben damals die Banken rausgebählt und jetzt sollen wir die unsympathischen Silicon Valley Dudes auch noch rausbählen. Dafür gibt es keinen Support. Was man stattdessen relativ still und heimlich machen wird oder was man positiv verkaufen wird, ist ein Mega-Investitionsprogramm und man wird den Chips Act, die Tax Credits aus dem Chip Acts auf Datacenter ausdehnen. Das heißt, man wird Leuten, die Data Center, KI-Data Center bauen, 25 bis 35 Prozent Tax Credits geben und damit den Ausbau noch weiter erhöhen. incentivieren. Damit verlängert man wiederum die Blase. Man sorgt dafür, dass es für OpenAI auf einmal viel günstiger und möglicher ist, diese hohen Sachen, die sie eingegangen sind, zu bezahlen, weil sie Tax Credits zurückbekommen. Die kann man sich auch voraus, wenn ich es richtig sehe, könnte man sie sich voraus auszahlen lassen. Also es ist nicht nur, dass man wirklich, wenn man Steuern zahlt, sie irgendwann spart, sondern du kannst sie dir vorweg zahlen lassen, glaube ich, im Tippsack, wenn ich es richtig interpretiere. Und Deswegen relativ konkrete Hypothese, man schafft, ob das jetzt dann Chips Act heißt, also Chips Act ist im Moment, wenn du Semiconductor, also Halbleiterfabriken auf US-Boden baust, damit die USA weniger abhängig von Taiwan sind, bekommst du da diesen Tax Credit. Und ich behaupte eben, dass die KI-Industrie es schafft, also Musk mit XAI, OpenAI, Microsoft, alle haben daran Interesse, dass Datacenter-Aufbau einfach massiv vom Staat gefördert wird mit Tax Credits, Und das ist natürlich, also wie verkaufe ich das der Öffentlichkeit? Was sagt David Sachs dann? David Sachs erzählt, das ist der einzige Weg, wie wir kompetitiv mit China sein können. China subventioniert massiv seine KI-Industrie, sie versuchen uns unterbieten mit Open-Source-Modellen. Der einzige Chance, wie wir im Rennen bleiben und wirklich vorangehen, ist, indem wir die Tax Credits bauen. Das zahlen die Firmen später mit Steuern, die sie bei uns ja nicht bezahlen. Die Steuern, die sie sowieso nur in niedrigem Maße bezahlen, zahlen sie uns angeblich zurück. Wir wollen US-Dominanz bei KI und deswegen müssen wir den Ausbau von Datacenter auf US-Boden massiv subventionieren. Das heißt, das Wort subventionieren wird natürlich nicht fehlen, sondern man sagt, es gibt Tax Credits nach dem CHIPS Act, wo es am Ende um Souveränität und Unabhängigkeit geht. Dann nächste Hypothese ist... Die Mac7 CapEx werden über das Jahr Richtung 500 Milliarden gehen. Das ist fairerweise jetzt nicht überraschend. Das ist eher so eine Vorauszeichnung. Die werden Anfang des Jahres, glaube ich, so bei 420, 450 stehen. Und wenn man weiter Gas gibt, ist es irgendwann bei 5. 500 Milliarden, die sie investieren werden in Data Center. Dieses Jahr haben wir über 350 Milliarden geschlossen. Das heißt, das sind nur 25, 30 Prozent, die man drauflegt. Auch jetzt nicht weit aus dem Fenster lehnt, aber als Gegenhypothese zu deiner Hypothese, beziehungsweise Frank Thelen hat ja gesagt, OpenAI geht pleite. Ich behaupte, OpenAI und Anthropic werden beide eine Billion Dollar Companies nächstes Jahr sein. Und beide werden ein IPO zumindest ankündigen oder es werden Gespräche mit Banken darüber reden oder wie man das aus der Presse erfährt. Bei Entropic wissen wir es schon ein bisschen so oder sagen, da wird schon gemunkelt. Ich glaube, OpenAI muss das einfach tun, weil die privaten Geldfässer nicht mehr tief genug sind, um das Geld zu raisen, was OpenAI bräuchte. Wir haben in der Vergangenheit mehrmals geredet darüber, warum das Geld eigentlich nicht da sein sollte. Das heißt, sie müssen die Public Markets, die normalen Sparer in Anführungsstrichen, die Backholder anpumpen, beziehungsweise sich von denen finanzieren lassen. Das geht nur über ein IPO. Der IPO macht nur Spaß, wenn es Trillion Dollar Companies werden. Das heißt, es werden die Mit Saudi Aramco zusammen die größten IPOs und mit SpaceX natürlich die größten IPOs aller Zeiten. Relativ konkret, beide werden One Trillion Companies. Also machen nicht ein IPO, aber kündigen es zumindest an. Das kann dann vielleicht im Q1 2027 kommen, das werden wir sehen. Die Frage ist, wer kommt dabei unter die Räder? Perplexity. Es gibt immer Leute, die spekulieren, dass Apple die kaufen würde. Ich weiß nicht, was Apple... Ich meine, fairerweise... Perplexity macht eigentlich für niemanden Sinn, außer Apple. Weil Apple ist fein damit, kein eigenes Modell zu haben. Perplexity hat ja kein eigenes Modell. Und für Apple wäre sogar ein guter AI-Rapper wie Perplexity schon ein gutes Produkt, um einfach mal ein vernünftiges Siri zu bauen. Also Perplexity ist ja jetzt schon besser als Siri. Vielleicht findet Perplexity ein Zuhause bei Apple. Das wäre so eine Mischung aus Equihire und wenigstens Ich glaube es nicht. Es ist keine Hypothese, aber auf jeden Fall wird Perplexity aus diesem Rennen ausscheiden oder nicht mehr als große KI-Company geführt werden. Und dann XAI ist so ein bisschen impossible to predict, finde ich. Normalerweise muss man sagen, XAI hat nicht den Umsatz und die Möglichkeiten, das Geld zu raisen. Natürlich gibt es aber diesen Elon-Musk-Effekt. Natürlich wird sein Zugang zur Regierung ihm dabei helfen. Ich könnte mir vorstellen, dass SpaceX XAI kauft am Ende. Also SpaceX macht erst einen Börsengang, dadurch bekommen sie liquide Shares und können XAI übernehmen. Und damit hat Elon Musk so sein Gesicht gerettet, weil XAI ist wirtschaftlich einfach kein erfolgreiches Unternehmen bisher. Die Produkte sind, also die Execution Tempo, was er aufbaut an Datacenters, alles beeindruckend. Will ich ihm überhaupt nicht nehmen, aber das Fakt ist, niemand will für den Scheiß bezahlen im Moment. Und das wird schwer, damit weiter Geld zu raisen, insbesondere wenn deine Konkurrenten, wie gesagt, eine Billion Companies sind und du schon deine Finanzierungsfähigkeit sehr überstrapaziert hast auf 200 Milliarden mit keinem Umsatz bei XCI. Und Tesla, weiß ich nicht, ob sie die Mittel haben würden. Und es würde auch sehr schlecht aussehen, wenn Tesla erst ihre Ships an XCI gegeben haben und die Firma dann zurückkaufen müssen. Da würde ich als Tesla-Aktionär schon sehr sauer sein. Wenn SpaceX allerdings ein 1,5 Billionen IPO schafft, vielleicht sogar an der Börse dann 2 Billionen wert ist, wenn die dann für 10% der Aktien XCI einsammeln, wäre das vielleicht ein gesichtsfahrender Exit.

Ende diesen Jahres ist SpaceX so viel wert wie OpenAI und Tropic zusammen?

Rational würde ich das stark hinterfragen. SpaceX macht halt auch nur 15 Milliarden Umsatz und wachsen deutlich langsamer. Und die in Anführungsstrichen sind ein Logistikunternehmen mit Raketen. Während die anderen beiden Unternehmen ihre Umsätze verdreifachen im Moment. Ich habe große Probleme damit zu erklären, warum SpaceX genauso viel wert sein sollte oder mehr. Fakt ist aber, dass es viele Leute gibt, glaube ich, die zwar auch in OpenAI investieren wollen würden an den Public Markets, aber sowohl klassische Elon-Fans als auch Leute, die Starlink geil finden, als auch Leute, die an Space glauben. Es gibt halt wenig Space-Pure-Plays, die du kaufen kannst. Das heißt, ich glaube, SpaceX wird immer so ein bisschen wie Palantir massiv überbewertet. oder wie Tesla auch massiv überbewertet sein für die Zukunft. Und SpaceX ist ein beeindruckendes Unternehmen, ich will das überhaupt nicht schlechtreden, muss ich fragen, ob es das hundertfache des Umsatzwert sein sollte. Und das glaube ich ehrlich gesagt nicht. Es sei denn, man glaubt, SpaceX wird irgendwann so eine Art von weltumspannenden Konzern, der irgendwann auch so einen Hockeystick-Umsatz hat wie Palantir und das dann rechtfertigt, was ja nicht komplett ausgeschlossen ist. Insbesondere wenn Elon Musk seinen Zugang zur Politik wiederherstellen kann und bewahren kann. Warum nicht? Es ist nicht ganz einfach, das so festzumachen, aber wir werden so vom Narrativ her, das ganze Rennen um Chips wird vielmehr das Rennen um Energie werden. Also es wird nicht mehr darum gehen, wer die meisten Chips besorgen kann von Nvidia, sondern wer die Energie hat, ist sie zu betreiben. Das heißt vor allen Dingen glaube ich auch, dass Jensen Wang selber zum größten Energielobbyist ist. der Welt wird. Das heißt, der wird auf den großen Konferenzen erzählen, wir müssen mehr Kernkraftwerke bauen, wir müssen mehr Solar ausbauen, wir müssen so viel Energie ausbauen, wir müssen mehr Gas anzünden wieder. Weil die Produktion, ich hatte es mal durchgerechnet, jetzt habe ich es wieder gerade nicht parat, also ich sage jetzt mal so bauchgefühlmäßig, allein um die Produktion von Nvidia abzunehmen, müsstest du glaube ich 10 Gigawatt 7 Atomkraftwerke abbauen. Also damit Nvidia seine Zahlen halten kann, geschweige denn 50% Steiger nächstes Jahr, musst du 5 bis 7 Atomkraftwerke bauen. Das musst du dir mal klar machen. Und wenn diese 5 bis 7 Atomkraftwerke nicht gebaut werden, und wir wissen, Atomkraftwerke kann man nicht in 12 Monaten bauen, kann man auch nicht in 12 Jahren bauen, scheint es. Das heißt, sofern wir diese Energie nicht irgendwoher bekommen, kann Nvidia nicht weiter wachsen. Weil die Dinger laufen nun mal mit Strom. Und dieser Strom ist nicht da, die Energie ist nicht da, beziehungsweise sie ist bestenfalls unter der Erde. Was dann übrigens dazu führt, da kommen wir gleich drauf, nämlich dass Liquid Gas und die Leute, die Turbinen dafür bauen, die werden die Gewinner des nächsten Jahres sein. Oder waren schon die Gewinner, wenn man genau ist. Das Problem von den Chips ist, dass die zwar, wie wir eben gesehen haben oder gehört haben, vier bis fünfmal die Leistung jedes Jahr haben, aber sie brauchen auch dreimal so viel Strom dafür. Also sie sind nicht so effizient, dass sie bei gleicher Leistung fünf mal so viel Compute liefern, also Rechenzeit produzieren, sondern sie schaffen vier bis fünf mal so viel Rechenleistung und brauchen dafür aber auch drei bis vier mal so viel Stromleistung. Sie werden effizienter jedes Jahr, fairerweise, ja. Aber sie werden nicht in dem Maß effizienter, wie sie Rechenzeit freisetzen, sondern sie brauchen auch immer mehr Strom dafür. Das heißt, die Chips, die jetzt irgendwie 800 Watt verbrauchen, verbrauchen nächstes Jahr 2,7 oder 2,5 Kilowatt ein GB200. Oder der, wie heißt der, Rubin, Vera Rubin, wird halt 5, 6 Kilowatt wahrscheinlich verbrauchen. Allein ein Chip, wenn du so möchtest. Das heißt, Jensen Wangs Aufgabe, und das sehe ich sehr klar, ist, nächstes Jahr und übernächstes Jahr den Leuten zu erzählen, Wir verpassen die größte Chance der menschlichen Rasse, der Geschichte, wenn wir nicht ganz schnell Energie ausbauen. Weil ich will euch Chips verkaufen und niemand hat die Energie, meine Chips zu betreiben. Das ist ein Riesenproblem. Du hast das Auto erfunden, aber niemand hat Benzin. Das ist so ein bisschen die Herausforderung für ein Bild ja nächstes Jahr, glaube ich. Es handelt sich hierbei nicht um Anlageberatung. Man sollte aufgrund des Gehörten keine Kauf- und Verkaufsentscheidungen zu Aktien und anderen Wertpapieren treffen. Ihr müsst selbst hinterfragen, ob wir Milliarden meinen, wenn wir Millionen sagen. Es besteht immer das Risiko eines Totalverlustes. Solltet ihr dennoch aufgrund der Informationen im Podcast handeln, handelt ihr stets auf eigenes Risiko und wir können unmöglich für etwaige Verluste haften. Alles könnt ihr auch nochmal unter doppelgänger.io nachlesen.

Das würde doch bedeuten, dass wir jetzt irgendwelche Firmen, irgendwelche Aktien kaufen sollten, die irgendwie Atomkraftwerke bauen. Gibt es so Reaktor-Baufirmen?

Ja, das machen so die klassischen größeren Bauunternehmer. Am Ende wird das auch von hoch tief und so gebaut, denke ich. Aber Atomkraftwerke dauern ja zu lange, das ist das Problem. Das heißt, du könntest wieder auf Renewables setzen natürlich oder Batterietechnologie. Was da dessen passiert ist... Zwei der besten Aktien, die du hättest kaufen können in der Vergangenheit, sind Caterpillar oder GE Vanova oder Siemens Energy. Die werden krass profitieren, weil die bauen die Turbinen, die Elon Musk neben sein Colossus Data Center haut, also die einfach Erdgas produzieren. in Strom umwandeln können mit einem Wirkungsgrad von immerhin so 60 Prozent, wenn ich mich nicht irre. Also wenn man Wärme-Strom-Kopplung macht, also wenn du die Wärme und den Strom verwendest, dann kommst du auf 60 Prozent Wirkungsgrad, glaube ich. Und GE Venova, also General Electric Sparte, hat 5X in 5 Jahren gemacht. Das ist besser als die Nasdaq, wenn ich mich nicht irre. Siemens Energy hat vom Tiefpunkt, also es war eine sehr, wie sagt man, krisengeplagte Aktie in der Vergangenheit, Siemens Energy, Die haben sich schon 15-facht vom Tiefpunkt, weil die unter anderem diese Gas-Generatoren bauen. Und ich sehe jetzt noch nicht, dass das abreißt heute oder morgen. Im Gegenteil, die Energieknappheit wird bleiben. Und die ultimative Reserve-Ressource, wenn du Energie vor Ort brauchst, und das ist der große Trend, den ich sehe, also sogenannte Behind-the-Meter-Grids, also du baust, das Stromnetz der USA hat sowieso nicht die Kapazität. Und für den Rest der Welt ist es auch kompliziert, aber in den USA... Du brauchst gar nicht versuchen, irgendwo ans Stromnetz zu gehen, sondern du kannst nur dein eigenes Stromnetz bauen. Deswegen willst du idealerweise einen kleinen Nuklearreaktor haben oder eben die nächstbeste Alternative, weil es die Reaktoren nicht gibt oder nicht wirklich ökonomisch erfolgreich funktionieren im Moment. baust du dir halt einen Park aus diesen Turbinen dahin, also baust dein eigenes Mini-Gaskraftwerk. Das kannst du innerhalb von Wochen hochfahren, wenn du die Turbinen bekommst. Die sind natürlich auf Jahre ausverkauft, aber du baust dir dein eigenes Gaskraftwerk an deinen Datacenter an. Das wird noch auf absehbare Zeit so bleiben und deswegen... würde ich vielleicht schon so als ersten Trade, den ich selber nicht mache, sage ich auch ganz klar. Ich werde einen Teufel tun, irgendwelche Vergaser, im wahrsten Sinne des Wortes, zu kaufen. Also ich werde diesen Trade nicht machen, aber ich behaupte trotzdem, dass GE, Vanova und Siemens Energy auf Sicht eher von zwei bis drei Jahren, aber meinetwegen auch 2026, den breiten Markt outperformen. Mal sehen, wie das altert. Diesen Trend behind the meter, Leute bauen sich eigene Gasturbinenparks, sehe ich relativ klar. Jensen wird Energie-Eventualist. Ist alles ein bisschen narrativ, müssen wir gucken, wie gut man es nachvollziehen kann. Aber ich glaube, entweder wird es so klar, dass wir keine Fragen mehr haben und wenn nicht, gebe ich es auch gern verloren. Dann, wo wir schon bei Aktien sind, ich hoffe, Jan hat den Disclaimer hier schon reingespielt. Ich glaube, die China-KI- und Chip-Stocks outperformen auch den breiten Markt und den Vergleichsindex, in dem Fall würde ich sagen, den US-Technologie-Markt, Netzwerk 100. Damit meine ich nicht mal Alibaba oder Tencent oder so, sondern ich meine, es gibt eine ganz neue Generation, die kann man im Westen kaum handeln, würde ich behaupten. Ich würde es auch niemandem raten. Es sind chinesische Aktien, hochvolatil, vollkommen unklar, ob man den Zugang erhält. Aber es sind so Firmen wie MetaX, Cambricorn, Moorthreads, Byron Technologies. Jetzt gerade geht Minimax, glaube ich, macht gerade ein IPO in China. China nutzt, glaube ich, die Public Markets, um die Leistungsfähigkeit oder Konkurrenzfähigkeit bei KI sozusagen aufzublasen. Also Marktwirtschaft immer dann, wenn sie den höheren Motiven hilft und hier jetzt andere Leute den KI-Ausbau in China finanzieren zu lassen und den Chip-Sektor zu unterstützen. Das ist natürlich in Chinas Sinne, deswegen bringt man diese Firmen an die Börse. Ich würde jetzt mal diesen Korb aus den vier, vielleicht fünf, also MetaX, Cambricorn, Moothreads, ByronTech und Minimax nehmen und behaupte, die performen. aus. Ich könnte mir auch vorstellen, dass Alibaba, Baidu, Tencent relativ gut laufen. Auch das ist ein Trade, den ich selber nicht machen werde, das sage ich auch ganz klar. Keine Ahnung, es kann sein, dass mir vielleicht wieder ein bisschen China-Exposure irgendwann mal zulege im Moment. habe ich nichts davon, mit Ausnahme von Luckin Coffee, die habe ich seit Ewigkeiten irgendwo rumliegen. Genau, ansonsten bin ich kein Fan von China-Aktien. Ich glaube aber, dass die outperformen werden, weil natürlich China die zweite große KI-Nation ist und es wäre komisch, wenn all das, was in den USA passiert, in China nicht passieren sollte. Also natürlich wird da eine KI-Industrie entstehen, die von der Größe her kaum in den USA ein wenig nachsteht.

Wieso hast du diese Kaffee-Aktie immer noch?

Nostalgie. Ich habe hier mal für Was war das? Zwei Euro oder so? Sekunde, ich muss mal gucken. Ich glaube für zwei Euro oder so gekauft. Warum soll ich das hier nicht haben? Wie würdest du dir erfahren mit deiner App? Was soll ich klicken? Kann man wegmachen? Ja, kann man wegmachen. Das wäre auch so schön, wenn man hier die Einstandskurse Also doch, Sekunde. Also mir wird erklärt, wie der Einstandskurs berechnet wird, aber meine tatsächlichen Einstandskurse sehen kann ich natürlich nicht. Also im Schnitt, vielleicht habe ich nochmal nachgekauft, also im Schnitt bin ich bei 4,93 rein, also 5 Euro. Inzwischen sind sie verfünffacht. Das ist fast wieder am Höhepunkt, oder? Ja, nah am All-Time-High. Äh, versechsfach, Entschuldigung. 500% sind natürlich versechsfach.

Sell, sell, sell.

Wie so ein bisschen China-Expo damit. Naja, egal. Damit wären wir so ein bisschen beim Stock-Market. Also ich habe so zwei Dutzend. Wir sind jetzt bei der Hälfte ungefähr. Wenn du abbrechen willst, sag es einfach.

Ich habe Zeit.

Du hast mir letztes Jahr so gemobbt, weil ich nicht fleißig genug war, deiner Meinung nach. Ich finde das gut.

Ich finde das gut. Ich muss die Proteine um 12.30 Uhr essen. Bis dahin haben wir Zeit.

Wie machst du das? Du hast ausgerichtet, 180 Gramm Protein brauchst du.

Es hat mir jemand geschrieben, es sind einfach 128 auszahlen.

Ja, easy. Ansonsten kann ich auch empfehlen, einen Pfund harter Käse essen oder einen Kilo geräucherte Forelle, kann ich sehr empfehlen. Aber du isst natürlich schön grasgefüttertes Molkopulver, nehme ich an? Oder wie kriegst du deine Produkte rein?

Wie heißt das Zeug? Wie heißt das? Skier?

Skier, ja. Oder Hüttenkäse? Bist du schon auf dem Hüttenkäse drauf? Schick Glückler schon mal Alternativen. In einer Woche kann er Skier nicht mehr sehen und dann schickt ihm schon mal Eiweiß. Also geht mal zu Glückler auf LinkedIn, da ist ein Pumper-Post, da schreibt ihm euer Lieblings-Eiweiß-Produkt. Das ist euer Lieblingsrezept fürs Linsenrisotto und was man tolles aus Hülsenfrüchten zaubern kann. Wo ist noch viel Eiweiß drin?

Gut, du schaffst das. Ab zu deinen Aktien.

Genau, ich würde Max7 wieder so wie letztes Jahr machen. Also ich sage einfach, wo ich glaube, wer underperformt, wer overperformt, das lässt sich gut messen. Ich glaube, das ist, wo ich ein bisschen bereut habe, dass wir den Pivot-Pot schon gehört haben. Ich glaube tatsächlich, Amazon ist vergleichsweise günstig bewertet. Ist ein gutes Risk-Return-Verhältnis. Das heißt, selbst im KI-Crash müsste Amazon relativ gut abschneiden, wenn der Crash kommen sollte. Sondern wird Amazon wahrscheinlich die am besten laufende Aktie sein, könnte ich mir vorstellen, mit Apple zusammen. Aber selbst für den KI-Bull-Case ist Amazon eigentlich unterbewertet, wenn man überlegt, dass AWS sich gerade wieder beschleunigt vom Wachstum. Und das... der Konsum-E-Commerce-Business einigermaßen intakt ist, das ganze Media-Business noch so groß wird, wenn Amazon sein Satelliten-Netzwerk errichtet, glaube ich, ist das über kurz oder lang eine extra Trillion in Value, die sie schaffen können, weil sie alles, was sie dafür brauchen, außer die Satelliten schon haben, nämlich Media, also Inhalte haben sie schon, sie haben Werbe-Netzwerke, eines der größten Werbe-Netzwerke, Retail-Media, Amazon ist ein massiver Anteil des Werbemarkts inzwischen. Sie haben Zugang zu Haushalten und sie können die Pakete direkt liefern, wenn jemand was bestellen sollte, was er im Fernsehen gesehen hat. Ein Jahr ist immer sehr kurzfristig gesehen, aber langfristig, glaube ich, wird Amazon outperformen. Vergleichsindex wird immer der QQQ sein, der NASDAQ 100. Amazon eher outperformen, würde ich sagen. Was ist die Gegenwette? Der US-Consumer müsste komplett einbrechen, dann ginge es Amazon schlecht. Oder wenn sie bei der Cloud wirklich weniger, aber ich glaube ihre neuen eigenen Chips sollten eigentlich gut laufen. Wenn AWS wieder schwächelt, das könnte die Aktie belasten. Aber eigentlich müsste Amazon mal wieder zu zweistelligen Wachstumsraten und guten Renditen kommen. Ich glaube weiterhin an Google. Google ist natürlich gut gelaufen das letzte Jahr. Aber aus Gründen, die alle weiterhin bestehen, deswegen glaube ich, Google wird auch outperformen. Bei Meta bin ich mir nicht so sicher. Eigentlich sind die so rasiert worden, dass ich setze mal Meta mal als Off-Out-Perform, aber nicht aus Überzeugung, weil einfach ich habe ja gerade erklärt, dass sie nichts hinbekommen. Aber sie sind so günstig und sie haben ja noch einfach ein gutes Werbe-Business. Die größte Gefahr für Meta ist also A, dass sie KI nicht gebacken bekommen und dass Social-Media-Nutzung tatsächlich nachlässt durch KI. Ich bin mir bei Meta. Eigentlich würde ich Meta gerne auf Markt-Perform setzen, aber Die sind schon so günstig. Eigentlich muss Mark Zuckerberg so einen Erweckungsmoment haben, dass er jetzt wieder vielleicht Kosten spart oder doch irgendwas hinbekommt. Ich verstehe. Oder aus WhatsApp nochmal was Sinnvolles macht. Es ist Low Conviction, ich würde sagen Low Conviction Outperform. Weil, kann ich nochmal anders performen? Dazu ist es schon zu günstig und es ist ja am Ende so... so schlecht wie die Produkte auch für die Menschen sind, so profitabel ist das Unternehmen ja trotzdem. Und im Fall eines Crashes ist Meta auch gut abgesichert, genauso wie Apple, weil wenn du dich richtig dumm anstellst mit KI, ist ein KI-Crash natürlich im Zweifel gut für dich.

Gut, aber du bist ja davon ausgegangen, dass es keinen KI-Crash geben wird und du hast mir doch in einer der allerersten Folgen mal erklärt, dass man irgendwie nicht in die Vergangenheit bei Aktien gucken sollte.

Also nur bei einer Aktie letztes Jahr... Genau, sehr guter Hinweis. Es geht dabei weniger um die Vergangenheit, sondern es geht um den aktuellen Preis dabei. Sie sind schlecht aufgestellt für die Zukunft, würde ich sagen, weil das Team, was sie zusammen gekauft haben, noch nicht beweisen kann, dass sie irgendwas hinbekommen. Aber gleichzeitig ist die Aktie so günstig. Zum Wissen liegt das in der Vergangenheit. Und wenn Metal noch weiter fallen sollte, dann steigt die Wahrscheinlichkeit für so ein Turnaround, wie wir ihn schon mal gesehen haben. Aber es ist die Aktie, wo ich mich am schwersten tue, zusammen mit Nvidia vielleicht. Ansonsten bin ich weiterhin optimistisch für Arista, die ich besitze, Siemens Energy, Cloudflare und vielleicht noch eine Aussage. Ich glaube, Small Caps werden besser laufen als der Nasdaq und der DAX könnte auch erneut besser laufen als Nasdaq. So wie das dieses Jahr schon passiert ist. Werden wir sehen, ob das so kommt. Underperform glaube ich eher Tesla, eher Apple. Und er in Wilja. Tesla muss ich nicht begründen, warum das bleibt schwer. Es gibt sicherlich auch ein Szenario, wo Safe Driving neue Optimismus schafft oder Optimus, also ich glaube nicht, dass sie irgendwas Belastbares hinbekommen, aber trotzdem kann man mit dem Narrativ die Aktie immer befeuern. Apple Weiß nicht, kriegt auch nichts hin. Deswegen eher Underperform. Wäre aber ein guter defensiver Teil. Der Titel, wenn man nicht an KI glaubt. Und Nvidia, glaube ich, wird prinzipiell gute Zahlen liefern. Darum mache ich mir keine Sorgen. Aber ich könnte mir vorstellen, dass dieses Narrativ, dass Nvidia für Inferenz nicht gut aufgestellt ist, selbst mit der GroKo-Übernahme, dass das so ein bisschen Angst verbreitet. Dass man glaubt, dass Nvidia nicht genug Anteil im Inferenzmarkt erhält. Und insbesondere, dass Google und Microsoft mit den eigenen Chips Marktanteile abnehmen bei Nvidia. Das ist, warum sich Nvidia eher auf Underperform setzt, aber jetzt auch nicht Super High Conviction. Und Microsoft würde ich auf Market Perform setzen, also relativ nah am breiten Markt. Das wird natürlich nicht genau jetzt die 13% oder was auch immer da kommen treffen, aber das ist weder stark out noch stark underperformed, würde ich denken. Dann EMI Labs, AMI, von Jan Lecoe, mit dem wir gesprochen haben. wird relativ früh von Apple übernommen. Die passen von der Kultur zusammen, würde ich behaupten. Yann LeCun braucht Geld.

Sie finden beide Markscheiße?

Sie haben ein ähnliches Wertesystem, würde ich sagen. Zwar ist Apple jetzt keine europäische Company, aber Yann LeCun und sein Partner werden relativ schnell realisieren, dass sie nicht die Menschen sind, die die Fähigkeit haben, ausreichend Geld zu raisen in diesem Wettrennen. Deswegen brauchen sie einen großen Partner. Und ob das eine Übernahme wird oder nur ein sehr signif... Ich könnte mir auch vorstellen, dass es so ein Apple-Deal wird, wie Microsoft OpenAI gekauft hat. Aber ich sage mal, sie rücken sehr, sehr nah an Apple ran. Entweder werden sie übernommen oder kriegen ein signifikantes Investment von Apple. Ich glaube, die passen vom Wertesystem gut zusammen. Apple braucht irgendwie KI-Exposure. Und für Apple wäre es auch ganz spannend, so in die nächste... AMI Labs baut ja quasi an den Nachfolgern von LLMs. Das wäre ein sehr langfristiges Investment von Apple. Aber das zu finanzieren könnte der Boss-Move sein. Also LLMs sind der Newton, also dieser Handheld, den Apple mal gebaut hat. Und Jan LeCun baut aber schon das Smartphone im Hintergrund, könnte man sagen. Relativ niedrige Wahrscheinlichkeit, dass es eintritt. Wenn, wäre es aber natürlich ganz spannend. Dann Thinking Machine Labs, Mira Murati. Könnte aus ähnlichen Gründen, ehrlich gesagt, mangelnde Fähigkeit Geld zu raisen, aber potenziell hoher Research Value könnte entweder sozusagen von Google übernommen werden oder aber auch von Salesforce oder SAP, weil die eigentlich gern solch eine Unit hätten, um in ihre großen Kunden rein zu verkaufen. Die brauchen eigentlich jemand, der Applied KI, der Tinker, also dieses Modell, was Feintuning macht von bestehenden Modellen für Kunden, das könnte eigentlich gut zu Salesforce, also Salesforce könnte seine KI-Lücke und das große Maul, was sie hatten, damit so ein bisschen flicken und SAP hat eigentlich genau die Kundenbasis, die Mira Murati braucht, wenn sie das, wenn ich richtig verstehe, was sie tun will. Deswegen würde ich sagen, kleine Chance, dass Google es kauft, weil sie die Researcher einfach mitnehmen wollen, aber auch gute Chance, dass Salesforce oder SAP um das kaufen, um Firmenkunden mit Hilfe von TML, also Thinking Machines Lab von Miramurati, zu bedienen. Weitere Übernahme, SpaceX kauft EchoStar. EchoStar ist nur 30 Milliarden wert an der Börse, wenn SpaceX einen Börsengang macht oder Pre-Börsengang über einem Billionenwert ist, das wäre irgendwie 2% ihres Firmenwertes. Plus der Ticker von, also der Börsenticker von EchoStar ist SATS, wie Satellites. Dafür müsste Elon Musk die Chance auf den Ticker Sex oder Sexy für SpaceX aufgeben. Aber ich könnte mir vorstellen, dass sie sowohl den Ticker mögen mit Sets, als auch EcoStar hat Mobilfunklizenzen oder Telekommunikationslizenzen, die SpaceX, glaube ich, gut gebrauchen könnte. Die sind ja schon in der Partnerschaft. Und so könnte man unter anderem auch ein Reverse Listing machen. Also entweder könnte SpaceX erst an die Börse gehen und dann mit den Aktien EcoStar kaufen. Oder Sie könnten über EcoStar an die Börse gehen. Also wenn jemand mit einem halben Prozent seines Geldes ein richtiges Wildbat machen will, könnte man EcoStar kaufen. Ich habe im Moment auch keine Position daran. Könnte sein, dass ich irgendwann mal nachts um vier betrunken in der Bar eine kaufe. Und wenn, wird es eine minimale sein. Wie gesagt, 0,5% oder weniger des verwalteten Vermögens. Aber ich glaube, SpaceX hätte gerne diese Lizenzen, um Kommunikationsprodukte anzubieten. Und dafür wäre EcoStar ein guter Match. Und wenn nicht, wette ich aber, dass SpaceX entweder den Ticker Sets oder Sex oder Sexy bekommt. Weil SpaceX wäre ja SEX auch. Das wäre komplett Elons Humor, oder? Wir fragen mal Grog. Warte eine Sekunde, da interessiert mich jetzt mal natürlich Grogs Meinung auch zu. So, super Grog arbeitet. Oh, Do, Schmaß. Ich schaue Grog qualitativ beim Denken nach. SPX wäre viel zu langweilig, wegen dem S&P 500 vor allen Dingen. Aber Doge oder Mars ist natürlich auch geil. Oder nur X. Oder Specs mit X. Specs, aber negativ belastet, würde ich sagen, durch seinen Kumpel. Bill Eggman hat Spark vorgeschlagen mal, sagt er. Auf Polymarket führt Star. Also schon krass, wie du Recherche beschleunigen kannst. Tatsächlich. Krass. Also alle Ideen, die ich gerade vorgeschlagen habe, oder fast alle, hat Croc sofort wieder verworfen. Und sagt, based on current market speculation and SpaceX branding, I would suggest specs mit XX am Ende. Wie gesagt, ich glaube wegen der negativen Konnotation zu spec wird es nicht kommen. As a ticker symbol, it's a clean phonetic approximation of SpaceX that avoids conflicts with existing tickers. However, Elon Musk would likely prefer sex, given that the history of cheeky meme-driven name conventions likes a Tesla model sexy. Also, Kock ist auf meiner Seite, würde ich behaupten. So, wir bleiben noch bei der M&A. Also ich glaube, Nvidia wird sehr acquisitorisch sein nächstes Jahr. Wir werden viel hinzukaufen für die nächste Generation Chips. Also wie kannst du Chips noch effizienter machen und das Moore-Law so weiter, also dass sie diese 4x5-Fachungen schaffen oder das Moore-Law eigentlich schlagen damit. Wir schaffen das weiter. Und da gibt es so verschiedene Ansätze. also Photonic-Chips zum Beispiel, also dass du mit Lichtkommunikation die Chips schneller machst, zum Beispiel Light Matter, thermodynamische Chips, zum Beispiel Xtropic, ich habe in beiden so ein kleines Investment, to be fair. Es kann auch sein, dass andere Firmen, die was ähnliches machen, es gibt ja verschiedene Player gerade am Markt, aber so entweder Chips, die über Licht oder eben thermodynamisch kommunizieren, da sehe ich sozusagen die Next-Chip-Plattform, dass entweder da Einfach auch so ein bisschen wie bei GROK die Konkurrenz in der Wiege ersticken. Das kostet sie alles nur Promillebruchteile ihrer Marktbewertung. Also da mal drei, vier Milliarden hier und da zu verteilen, um sich die Technologie zu sichern oder den Research einzukaufen, bin ich mir relativ sicher. Und ich setze mal auf hauptsächlich Photonik und thermodynamische Chips. Immer noch weitermachen?

Sehr gerne. Die besten Hausaufgaben, die du bis jetzt gemacht hast, für eine Prediction-Folge. Ich bin positiv überrascht.

Dann glaube ich erneut 2030 wird das Rekordjahr für Robotics. Das widerspricht dem vom letzten Jahr nicht, weil der Rekord kann ja einfach wieder eingestellt werden und das Jahr kann noch erfolgreicher für Robotics werden. Ich denke dabei sowohl an Household-Roboters, also das, was Boston Dynamics gerade vorgestellt auf der CES, als auch eben Unitree in China baut. Das wird weiter voranschreiten. Es ist immer noch ein totales Beta-Produkt für Tech-Nerds, die damit umgehen können. Es ist nicht haushaltsreif, würde ich sagen. Ich glaube, es wird viele Industrie-Use-Cases in Logistik und so weiter geben, die man sieht. Auch da, Boston Dynamics will bis, ich glaube, 2028 bei Hyundai produzieren mit den Robotern. Und letztlich aber auch Full-Self-Driving, also Waymo und vielleicht Tesla. Das sind letztlich, also Autos sind Roboter, wenn du so möchtest. Hat leider Carol Swisher auch so vollkommen richtig meiner Meinung nach gesagt. Auch da habe ich mich geärgert, dass ich den Podcast gehört habe. Aber das würde ich nämlich genau auch zu Robotik zählen. Und insofern glaube ich, ist das nochmal wieder ein spannendes Jahr. Du wirst viel Expansion sehen bei Waymo und bei Tesla, wenn sie es hinbekommen. Viele industrielle Use Cases für Roboter. Und einen speziellen Use Case. Ich glaube, wir sehen noch nicht das erste Baby, aber viel Bass um den ersten Artificial Womb, also den mütterlichen Bauch als Roboter. Der wird aus China kommen. China hat das größte Problem mit Reproduktion oder eines der größten Probleme mit Reproduktion. Was werden Männer tun, wenn Frauen zunehmend weniger bereit sind, aus vollkommen nachvollziehbaren Gründen, ihnen Kinder zu schenken? Wobei sie sagen, dass Narrativ Kinder schenken und so eh Bullshit ist, aber dann entwickeln Männer die Lösung ist natürlich nicht, das Leben der Familie und Frauen einfacher zu machen, sondern sich einen künstlichen Roboterbauch zu bauen. Und da ist man schon relativ weit. Ich glaube, das Erstmal, dass man da wirklich ein Kind rausholt, wird vielleicht eher im Jahr 27, 28 sein, aber man wird Fortschritte machen. Und es ist nicht nur aus Reproduktionssicht interessant, sondern natürlich auch zum Beispiel, und das könnte man dieses Jahr schon sehen, dass man so Frühgeburten künstlich verlängern kann. Also es gibt ja so Fälle, wo die Fruchtblase viel zu früh platzt. irgendwie in der 18., 20., also vielleicht, wer damit ein Problem hat, Triggerwarnung, also wenn man da selber Traumata hatte, dann sollte man es vielleicht kurz kippen, aber also dass irgendwie in der 18., 20. Woche das Fruchtwasser platzt und es dann zumindest sehr schwer wird, das Kind im oder außerhalb des Mutterleibs weiterzuentwickeln, es wird immer besser sozusagen, man schafft es immer früher, aber so ein künstlicher Mutterleib, womit man quasi das Kind sofort wieder in eine, also das darf halt eigentlich so kurz wie möglich nur atmen, also weniger als drei Minuten, glaube ich, atmen, dann könnte man es wieder in Fruchtwasser, auch künstliches Fruchtwasser, packen. Man versteht immer besser, wie man es dann künstlich ernähren kann da drin. Das ist ein sehr spezieller Robotic Case, den ich sehe und auch insbesondere für die Leute, für die das lebenswichtig ist, mir wünsche natürlich. Dann, wir bleiben nochmal in China. China baut eine AR-Brille auf Android-Basis für unter 1000 Euro. Scheiß auf den Apple, scheiß auf Meta, die günstigste, beste Android-Brille kommt aus China in Zukunft, glaube ich. Die Frage, ob wir uns den aufsetzen werden oder nicht. Aber zumindest wird da, glaube ich, ein cooles Device kommen im nächsten Jahr. Dann glaube ich, der KI-Act in der EU wird novelliert oder gelockert. Auch vielleicht relativ absehbar, weiß ich nicht. Aber ich hoffe auch ein bisschen, dass das passiert. Vielleicht. Dann würde ich sagen, Calci, Polymarket und Trump machen Las Vegas kaputt. Wird man an Las Vegas Aktien sehen können? Wird man an Besucher zahlen? Gucken wir dann mal, wie wir das messen. Wir werden nächstes Jahr oder dieses Jahr, die viele Insider- und Rigging-Skandale auf Prediction Markets sehen. Also es wären investigative Reporter. Das, was wir eben bei Venezuela gesehen haben, das ist ja noch nicht so richtig nachweisbar, dass da jemand Insider-Informationen hätte. Aber ich glaube, es wird da mehr und mehr Cases geben, wo es berechtigte Fragen gibt, ob da Deals verschoben worden sind. Alles andere würde mich sehr wundern. Und da wird es dann um immer größere Beträge gehen in Zukunft. Ich glaube, die Prediction Markets werden Krypto kaputt machen. Also es wird ein schlechtes Jahr für Krypto, weil Leute das Geld stattdessen in Prediction Markets stecken werden. Hintergrund ist, also ich verstehe, es gibt Krypto-Belieber, die das aus Überzeugung machen, die die Use Cases sehen. Ein gewisser Teil der Kryptoblasen, ich glaube ein relativ großer, sind aber einfach junge, männliche Menschen mit einem hohen Risikoappetit. Und die werden ihr Krypto, also man könnte sagen, naja, Sekunde. Ich sage gleich nochmal die Gegenthese, aber ich glaube, die werden statt in Krypto zu gambeln, weil für die ist Krypto Gambling, ich sage nicht für alle, aber es gibt eine Basis, für die Krypto Gambling ist und die werden stattdessen Prediction Markets gambeln. Das Problem ist, dass Prediction Markets als On-Ramp ja immer noch Krypto haben. Das heißt, es könnte theoretisch Krypto sogar wieder befeuern. Aber ich glaube, dass am Ende das Krypto quasi in Prediction Markets landen wird und dort verspielt wird. Und dass dadurch die Börsen tendenziell weniger Geld verdienen am Trading und also mit Onramp wirst du nicht so viel Geld verdienen wie mit Trading und dass die Prediction Markets quasi, man könnte sogar sagen Robin Hood und das ist glaube ich der Grund übrigens, warum Robin Hood in Prediction Markets geht. Gar nicht mal, weil sie glauben, dass es zusätzliches Geld ist, sondern weil sie sehen, dass es ihr Kerngeschäftsmodell, nämlich Gambling mit Stocks und was weiß ich, richtig in Gefahr versetzt. Und am Ende ist sowohl Robinhood als auch Krypto teilweise einfach nur Extraction von Gambling Rake oder Gambling. vom Bankshare sozusagen. Und Robinhood ist vollkommen egal, ob sie das bei Aktien, Options, Futurehandel oder eben Prediction Markets machen. Es gibt auch Leute, die Robinhood für Altersversorgung nutzen, aber ich glaube, mein Narrativ ist nicht so weit weg von der Wahrheit. Dann Prediction Hardware-Inflation. Wir werden die teuersten Smartphones und PC 2026 sehen, wegen des Semiconductor-Crunch. Heute hat jemand in der Community ein Bild gepostet von, Sekunde, ich muss das nochmal rausholen, erstmal Lob dafür, dass er den Preischart von Idealo genutzt hat. Also Seagate Fire Cuda 540 2TB SSD-Platte. Tiefster Preis vor drei Monaten, 228 Euro. Höchster Preis heute, 13.000 Euro. Also keine Aktie schlägt das, als hättest du einfach eine SSD-Festplatte, eine 2TB-Festplatte gekauft. Das müssten so 60x oder so sein, wenn ich es richtig im Kopf her gerechnet habe. Wahnsinn. Das heißt, das hat aber reale Konsequenzen. Also das heißt, unsere Smartphones, unsere PCs, unsere Laptops, unsere iPads werden teurer werden. Und das wiederum könnte gegen Apple Play sein. Also ob Apple entweder auf Marge verzichten möchte oder die Preisanstiege durchsetzen kann, ist die Frage. Also Hardwareinflation und Absatzprobleme bei PCs. Also ich sage, der PC-Markt wird in Stückzahl kleiner. Der Smartphone-Markt wird in Stückzahl kleiner. Das ist meine Prediction. Wir werden viel über Datenqualität versus Computerkapazität sprechen. Also viele Probleme haben wir in der Vergangenheit mit Scaling, mit mehr Rechenzeit totgeschlagen, wo die größeren Produktivitätsgewinne gerade stecken sind, aber in der Datenqualität. Und das beziehe ich auf zwei Dinge. Einerseits bei der Implementierung in Unternehmen. Das scheitert halt nicht daran, dass die Modelle nicht gut genug sind. Also das kontroverse Statement, sage ich gleich mal dazu, es gibt bestimmt Leute, die das anders sehen. Aber ich behaupte, es scheitert nicht an der Fähigkeit der Modelle. Auch wenn die nicht perfekt sind, ist mir auch klar. Sie sind nicht zuverlässig genug und so weiter. Aber vor allen Dingen scheitert es an der Datenqualität in den Unternehmen. Also dass die Taxonomie der Daten nicht gut ist, dass all die Excel-Tabellen, auf die ChatGPT zugreifen kann, versteht es nicht, weil die Tabellenherde so schlecht benannt sind oder sie eigentlich nicht weiß, was da an Daten drinsteckt. Das heißt, auf der Unternehmensebene wird man mehr an Datenqualität investieren und aber auch beim Training von KI. Das, was wir in der Vergangenheit gesehen haben, also dass man Experten heiert, um die Modelle zu verfeinern, besseres Reinforcement Learning, bessere Trainingdaten, dass man von einer Welt mit unendlichen Daten, auf eine Welt wechselt mit endlichen Daten. Also das ist alles in den Modellen drin. Eigentlich geht es jetzt vielmehr darum, was sind gute Daten, was sind schlechte Daten, was sind saubere Daten, was sind klare Daten, strukturierte Daten. Das so ein bisschen zu erkennen und auszusortieren, das wird, glaube ich, mehr das Jahr prägen als die reine Steigerung der Rechenzeit. Dann, wir werden den ARR-Realismus sehen, oder ich nenne es immer den Churn-Schock. Also wir werden über Revenue-Quality sprechen bei diesen ganzen SARS und New AI-Buden, die ja auf 100 Millionen in dreieinhalb Tagen hochgefahren haben. Da werden wir shocking schön zahlen, die im Moment noch irgendwie gut verborgen bleiben. Krass, dass die Leute es immer alles, dass sie es weiterhin unter dem Teppich halten, aber irgendwo werden Dokumente liegen, wo drauf steht, dass nur irgendwie 20 Prozent der Lovable-Nutzer oder 30 Prozent der Lovable-Nutzer das Ding nach sechs Monaten noch anfassen. Nur mal als Beispiel. Das muss nicht Lovable sein, aber sowas werden wir mehr sehen. Das ist ein relativ weiches Narrativ, aber ich glaube, Auch so, das ist wie Porn, wenn du siehst, weißt du es. Also wenn das passiert, werden wir relativ klar das bejahen können. Wenn nicht, sage ich gerne, das war Bullshit und es ist alles gut gelaufen. Aber ich glaube, Revenue Quality, Churn, NRR, damit werden wir uns beschäftigen müssen. Es wird nicht die gleiche Qualität wie SARS haben. Achso, und ich glaube, jetzt kommen glaube ich zwei, wenn ich mich nicht irre, die ich wirklich von Google Gemini geklaut habe. Also ich habe, hatte ich ja letztes Mal schon erklärt, ich habe alle KIs mal versucht, das laufen zu lassen und mit Ausnahme von Google Gemini waren alle scheiße, meiner Meinung nach zumindest. Also entweder waren sie zu lapidar oder grog hat das Wort contrarian oder kontrovers zu wörtlich interpretiert. Aber Gemini hat zwei Sachen gemacht, die ich 100% unterzeichnen würde und der richtig gut finde. Das eine ist, Human Weight wird das neue Bio-Siegel. Also es gibt Leute, und ich glaube, das kommt ein bisschen früh, das wird sich über die nächsten Jahre erst etablieren, aber von Menschen gemachter Content wird teurer und als besser wahrgenommen werden. Ein großer Teil der Menschen werden aber mehr und mehr ihr Eislaub konsumieren, weil er billiger ist. Also die Frage, du könntest halt Netflix kostenlos oder sehr, sehr günstig werbefinanziert machen. wenn du dafür schon bald nur noch KI-produzierte Kurzvideos siehst oder 15-Minuten-Filme oder irgendwie sowas. Ich glaube, ich bin damit ein bisschen früh dran. Das wird eher in zwei, drei Jahren sehr stark so passieren. Aber dieses Human-Made wird das neue Bio-Siegel, finde ich einfach von der Punchline relativ gut. Danke, Gemini. Das andere ist, ich weiß nicht, das ist zumindest auch inspiriert von KI, glaube ich, nicht so wortwörtlich, aber wir werden so einen KI-Agenten-Skandal haben. Also, dass irgendeine Rogue-KI auf einmal, du hast eine Procurement-AI und die geht auf einmal Dienstleistungen am Markt einkaufen, wie Jens Spahn Masken einkauft. Irgendein großes DAX-Unternehmen meldet, wir haben hier 20 Millionen Verlust gemacht, weil unsere KI zu teure chemische Rohstoffe eingekauft hat oder irgendwie sowas. Also Jemand, der auf Automatisierung setzt und sie nicht unter Kontrolle hat. Ich weiß nicht, woher es kommen wird, aber so der erste KI-Agent, der einfach einen richtig großen Fehl hat, der wird kommen, weil die wie gesagt nicht zuverlässig genug sind und trotzdem sind sie aber hilfreich, finde ich, wenn man sie gut überwacht und kontrolliert. Also es soll gar nicht das Plädoyer gegen KI-Agenten sein. Wir werden den großen Roll-Up-Boom haben 2026. Also so ein bisschen wie diese Razer Seller X-Phase. Jetzt werden alle, die irgendwie Buchhalter, Steuerpraxen, Arztpraxen, Physiotherapeuten, Friseure, was weiß ich, was man alles mit KI aufkaufen kann, weil man es angeblich mit KI besser machen kann. Und 2027 wird dann die erste Skepsis kommen, weil man merkt, a, dass es nicht so einfach ist, genauso wie bei den Amazon-Händlern, und b, das habe ich auch schon mal erklärt hier, glaube ich, dass es Am Ende ist es kein technologisches Problem, sondern ein kulturelles Problem. Das heißt, was du machen kannst, ist, du kannst eine AI-First-Company bauen und dann kannst du dir die Kundenstämme zusammen kaufen. Das glaube ich. Aber die Firmen zu kaufen und deren Mitarbeiter sinnvoll einzusetzen in der KI-First-World, das sehe ich kulturell einfach nicht funktionieren. Und ich glaube, da werden sich zumindest einige Roll-Ups sehr stark verschätzen. ist es nicht so, dass du die Leute alle dazu bringst, jetzt perfekt mit KI zusammenzuarbeiten. Da habe ich zumindest einen großen Fragezeichen. Aber 2026 sehen wir erstmal großen Roll-Up-Boom und dann darauf aber auch die Ernüchterung spätestens ein Jahr drauf, glaube ich. Neue Head of Research bei Meta, haben wir vorhin schon drüber geredet. Alexander Wang wird Produktchef, behaupte ich. Und dann abschließend haben wir, glaube ich, auch schon ein bisschen angesprochen letztes Mal. Also ich glaube, diese Anti-NGO-Kampagne wird sich noch viel mehr ausrollen dieses Jahr. Das größere Muster, was ich sehe, ist eben, man hat sich die Legislative gekauft, man hat die Exekutive mit Doge geschliffen, die Judikative, ihre Hetzkampagne gegen Richter, man möchte Richter impeachen, weil sie stören. Die Presse verleumdet man so mit Slap-Kampagnen, Propaganda. Wir haben diese Milliardenklagen von Trump gegen irgendwelche Presseinstitute. Die Presse wird oder sogenannte Mainstream-Media wird, wo man es kann, schlecht gemacht. Die freie Bildung wird angegriffen. Wir haben Harvard das alles gesehen und das, was übrig bleibt. Also wenn du dein Kind, wenn es aus dem Sozialkunde-Unterricht zurückkommt, fragst, was sind eigentlich die Stakeholder der Demokratie oder was sind die prägenden Checks und Balances in der Demokratie, dann kommt all das, was ich eben gesagt habe, Und NGOs, Gewerkschaften, Interessenverbände, NGOs. Und die sind meiner Meinung nach jetzt sozusagen die, die als nächstes dran sind. Die sind alle relativ linkslastig, muss man fairerweise sagen. Das liegt natürlich daran, dass karitative Zwecke in der rechten Weltsicht nicht besonders hoch gelagert sind, fairerweise auch. Es hindert ja niemand daran, Rechte in diese, sagen wir mal nicht sofort, wie die Hitlerjugend ins Feld führt. Es hindert ja niemanden daran, auch eine rechte oder konservative NGO zu machen. Aber einerseits ist das so ein bisschen mit Kirchen schon abgedeckt und mit Unternehmerverbänden und Landfrauen und irgendwelchen Lions Clubs und so weiter. Die werden komischerweise nicht angegriffen. Aber ich sehe, dass das so ein bisschen ein Target wird. In Berlin hat übrigens ein weiterer Kältebus gebrannt, wo man jetzt nicht mehr davon ausgehen kann, dass es einfach nur ein spielendes Kind oder Zufall war. Man wird den Anhängen selbst NGOs, die irgendwie drei Prozent des Geldes vom Staat bekommen oder drei Prozent ihrer Mittel für ganz gezielte Förderprogramme aus öffentlichen Mitteln bekommen, denen unterstellt man wieder, sie wären staatsfinanziert und deswegen keine NGOs. Man wird irgendwo ein oder zwei Fraud-Cases finden und komplett generalisieren und die NGOs per se als irgendwie an der Staatstitte nuckelnde Parasiten darstellen. Das ist zumindest eine große Befürchtung. Ich hoffe, dass das nicht so kommt. Aber ich glaube, das wird nach Europa überschwappen, aus den USA. Und es wird in den USA auch noch weiter durchgezogen werden. Jetzt kommen so ein bisschen meine dystopischen Predictions und dann haben wir es aber auch geschafft. Irgendein Land wird KI und roboteren Bürgern Menschenrechte geben. Ich weiß nicht, wer sich da als erstes mit Presse verschaffen will. Ich tippe auf Estland, Albanien, Kasachstan, Zypern oder Malta. Wenn ich fünf Chips auf den Rollertisch legen darf, wären das meine fünf Kandidaten. Aber ich befürchte, das wird passieren und daran ist nichts gut, glaube ich. Ich kann mir jetzt aus Zeitgründen nicht erörtern, warum, aber vielleicht kann man sich denken, dass das nicht die Richtung ist, in die wir gehen. Dann befürchte ich Wir werden insbesondere im Zusammenhang mit den Landtagswahlen in Ostdeutschland und in anderen Bundesländern neue Deepfakes und Desinformationskampagnen sehen, aus Russland gesteuert. Wir werden sehen, dass Elon Musk sich wieder in die Politik einmischt, über X und seine Kanäle. Vielleicht sogar die USA irgendwie Jerry Vance oder so da versuchen einzuschalten und der AfD Rückenwind zu geben. Man hat in Irland ein sehr gutes Beispiel beobachtet, wie gefährlich das sein kann. Da ist ein Video kursiert, wo die Kandidatin ihren Rückzug, also vor Ausgang der Wahlen, schon ihren Rückzug angekündigt hat. Das war ein Fake-Video. Genau sowas würde man natürlich tun, wenn man vielleicht Russland während der AfD helfen möchte, um Deutschland zu destabilisieren. Das heißt, man macht ein Video, Sven Schulze, der Kandidat in Sachsen-Anhalt, zieht seine Kandidatur zurück, erklärt das noch irgendwie, er fühlt sich den großen Fußstapfen nicht gewachsen und deswegen tritt er zurück. Das macht man irgendwie am Vorabend der Wahl oder am Morgen der Wahl. Niemand kann mehr darauf reagieren und das richtig stellen. Das verbreitet sich in Social Media aber super schnell. Facebook sagt, oh, wir konnten das so schnell, absurde. Hat hier keiner gearbeitet am Wochenende, am Samstag. Konnten wir leider nicht schnell genug in den Griff bekommen. X ist es eh scheißegal. Das sehe ich leider kommen. Wir könnten auch mehr so Spaltungskampagnen sehen. Es gibt ja gerade dieses, da muss man ein bisschen vorsichtig sein, aber es gab ja gerade diesen Anschlag in Berlin, warum so irgendwie 30.000, 40.000 Haushalte dunkel sind. Das wahrscheinlichste Szenario ist bisher, dass das Linke, linksextreme Terroristen waren. Also wenn das alles so stimmt, würde ich das so bezeichnen und sehe auch überhaupt keinen Grund. Also ich finde es Selten dämlich, blöd zu verurteilen. Und ich glaube, keine politische Partei, nicht mal die Linke, würde sich dahinter stellen. Deswegen sollte man auch gar nicht das als Grund nehmen, die AfD zu wählen oder irgendwelche politischen Parteien oder Lager zu verurteilen. Das ist einfach Extremismus und Terrorismus. Und da sollten alle gleichermaßen dagegen sein, meiner Meinung nach. Es ist aber so dumm und leuteaufwiegelnd, dass ich zumindest nicht ausschließen würde. Und es geht nicht darum, irgendwelche Linksextremisten zu verteidigen oder so. Es gibt zumindest ein Restrisiko. dass das eben auch von Russland eventuell gesteuert wurde. Es gibt dazu erste Indizien, auf Berlin Story kann man sich das durchlesen, dass so Falschschreiber von J.D. Vance zum Beispiel sich im Schreiben finden. Im Russischen würde man Vance und Vance, also wie die Schuhmarke zum Beispiel, so laut umschriftlich ähnlich übersetzen und das könnte darauf schließen lassen, dass jemand mit russischem Hintergrund das Bekennerschreiben geschrieben hat. Das ist im Moment nicht die wahrscheinlichste Erklärung, ist aber eine mögliche. Auch da würde ich in Szenarios denken. Das würde gut passen. Und es gab ja zuvor diese Anschläge, wo man die Auspuffe von Autos mit Bauschaum zugesprüht hat. Und das ist ja eigentlich so etwas, was auch die gesamte Bevölkerung verurteilen sollte. Und was einfach Hass auf Linke und Linksextreme provoziert. Oder Grüne in dem Fall vor allen Dingen. Und ich befürchte, dass wir auch davon mehr sehen würden. Und ich wäre nicht überrascht, würde man das feststellen. Ansonsten, wie gesagt, im Moment ist die wahrscheinlichste Erklärung, dass es wirklich Linksterroristen waren und dann ist es eben einfach richtig dumm und zu verurteilen. Das größte Risiko von KI wird sich mehr und mehr, also man wird weniger über Halluzinationen und mehr über Persuasion, Psychofancy und AI-Paranoia oder AI-Psychose sprechen. Halluzinationen wird man tendenziell gut in den Griff bekommen, aber die Gefahr, dass KI Menschen überwältigt oder überredet, Ihnen viel zu sehr nach dem Mund redet. Menschen so in so eine Art Psychose geraten durch KI. Davon werden wir leider viel, viel lesen. Nächstes Jahr, Persuasion. Ich glaube, Anfang des Jahres gibt es eine Chance, dass mein TED-Talk eventuell public wird. Dann kann man sich den dazu nochmal anhören. Aber das ist ein Riesenproblem. Dieser Trade-off, das ist, glaube ich, ein großes Schema für 2026. Der Trade-off zwischen Engagement und Utility. Also optimiert man Modelle darauf, dass sie besonders gut die Nutzer im Produkt halten oder sie besonders sicher und besonders leistungsfähig zu machen. Und es gibt jetzt verschiedene Sachen, angefangen mit dem Health, mit dem ganzen Sexy-Kram, mit dem ganzen mach dich nackig und ich will dein romantischer Companion sein und so weiter. Das ist alles eigentlich Social Media 2.0, wie mache ich Leute addiktiv und nicht wie baue ich bessere KI und wie heile ich Krankheiten oder schaffe Produktivität. Es ist das Gegenteil von Produktivität schaffen, die Richtung, in die jetzt manche KIs gehen. Und ich befürchte, dass man da immer wieder natürlich den falschen Weg gehen wird und auf Stickiness, auf Retention, auf Time and App optimieren wird und nicht das beste Produkt im Sinne von aus der meritorischen Perspektive, also um ein gutes Produkt zu bauen, was Menschen hilft, was Produktivität schafft. Und natürlich ist auch das immer ambivalent. Companionship oder sowas hat natürlich auch positive Effekte. Was wir außerdem sehen werden, ist, dass OpenAI schadet sich selbst mit Werbung und Gemini wird lange werbefrei bleiben oder relativ werbefrei. Also Google, ich fände es schlau, wenn Google seine Macht nutzt, also Aus Marktmacht bin ich es höchst problematisch, um das vorwegzustecken, aber wäre ich bei Google für die Strategie zuständig, würde ich sagen, wir machen Gemini mindestens fünf Jahre oder drei bis fünf Jahre werbefrei, bauen das geilste Produkt und OpenAI muss, um Revenue zu machen, das monetarisieren. Und ich lasse die quasi offenen Auges ihr Produkt mit Werbung schlechter machen, warte, bis ich als Google eventuell dominant oder sehr groß bin und dann führe ich nach und nach Werbung rein. Aber so ein Meine Projection wäre, Ende des Jahres hat Gemini weniger Werbung als OpenAI für normale Konsumenten.

Glaubst du auch, dass Gemini mehr Nutzer hat?

Ja. Also wenn man die, je nachdem wie man jetzt definiert, wenn man nur Gemini nimmt, wird es schwer, wenn du alle Google-Produkte zusammenzählst, glaube ich, hat Google heute eigentlich bald mehr KI-Nutzer. Ich würde es gerne so sagen, aber es wird schwer zu messen. Wir können es gerne noch so festhalten. Tendenziell ja, aber im Zweifel werde ich immer sagen, ich zähle einfach die Google-Nutzer hinzu. Die nutzen ja alle Gemini im Hintergrund, ohne es zu wissen. Und dann habe ich eh recht. Und mein Ziel ist, nicht 120 Kilo zu drücken, sondern Newsletter 30.000 Abonnenten. Das ist ein Stretch-Goal, sage ich gleich dazu. Also wenn ich 100 Abonnenten pro Woche gewinne, was ich letztes Jahr nicht geschafft habe, dann wäre ich bei 27.000 nur. Irgendein Scoop muss mir aber trotzdem gelingen oder einfach regelmäßig oder Content, dass wir auf 30.000 Newsletter-Abonnenten kommen, beziehungsweise ich. Das ist mein big heriotisches Goal für den Newsletter. Finde ich gut. Und ich glaube, damit bin ich durch.

Richtig gute Predictions, Pip.

Gut, danke fürs Zuhören.

Du fängst strong dieses Jahr an. Gut vorbereitet, abgeliefert. Finde ich gut. Wenn jetzt am Montag noch der nächste Newsletter kommt, dann wird das ein gutes Jahr.

Ja, mal schauen.

Und du, dann viel Spaß beim Training gleich und wir hören uns am Samstag wieder. Du bist ja bei OMR, kannst du schon mal checken, was so die Fitnessleistung von Westermeyer gerade ist. Wie viele Klimmzüge schafft er? Was drückt er so auf der Bank? Ich freue mich drauf. Ich habe auf jeden Fall in die Kommentarspalte bei ihm ein paar Options reingesetzt.

Ich glaube, du siehst ihn öfter als ich.

Schöne Grüße, habt einen schönen Mittwoch.

Bis dann.

Peace.

Ciao, ciao.

Der Doppelgänger Tech Talk Podcast ist ein Projekt von Philipp Glöckner und Philipp Glöckler. Recherchiert von uns und produziert von Jan aus dem Auf. Weiter diskutieren kannst du in unserer Doppelgänger Discord Community. Fragen und Anfragen kannst du uns gerne per Mail an podcast.doppelgänger.io schicken. Unsere aktuellen Werbepartner findest du in unseren Shownotes. Vielen Dank für deine Zeit und bis Samstag.